1. 企業情報
概要
栗本鐵工所は、1909年創業の老舗重工メーカーで、主にダクタイル鋳鉄管や関連製品、各種バルブ、産業用機械・設備、建設資材などを国内外で製造・販売しています。
事業セグメントは「ライフライン（上下水道・防災・バルブ等）」「機械システム（産業機械・プラント等）」「産業建設資材（建材・土木資材等）」の3本柱で構成され、インフラ関連の安定需要と産業分野の成長分野を両立しています。
– 本社：大阪市西区北堀江1-12-19
– 従業員数：2,400人
– 平均年齢：45.5歳
– 平均年収：803万円
2. 業界のポジションと市場シェア
- 鋳鉄管分野で国内2位のシェアを持ち、インフラ整備や更新需要に強み。
- 産業機械分野でもプレス機器やプラント設備で実績。
- 競争優位性：長年の技術蓄積、品質・信頼性、幅広い顧客基盤（自治体・大手企業）。
- 課題：公共投資の変動、原材料・エネルギー価格高騰、海外展開の強化。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン：「社会インフラの持続的発展を支える」
- 中期経営計画の重点施策
- ライフライン分野の安定収益確保と海外展開強化
- 機械システム分野で新規用途・成長分野（燃料電池、ナノテク、二次電池等）への対応
- 炭素繊維素材など新素材の量産化・新規事業開拓
- コスト構造改革とDX推進
4. 事業モデルの持続可能性
- 上下水道・防災など社会インフラ向け製品は長期的に安定需要が見込まれる分野。
- 産業機械・建材も景気変動の影響を受けるが、多角化によりリスク分散。
- 技術開発や新分野進出で市場ニーズの変化にも一定の適応力。
5. 技術革新と主力製品
- 主力製品：ダクタイル鋳鉄管、各種バルブ、産業用プレス機器、建設資材等
- 技術開発：炭素繊維素材の量産化、燃料電池・ナノテク関連の新製品開発
- 独自性：鋳造・加工技術、インフラ向け高信頼性製品の開発力
6. 株価の評価
- 株価：4,735円
- EPS（会社予想）：453.58円
- PER（会社予想）：10.44倍（業界平均8.0倍よりやや高い）
- BPS（実績）：6,967.91円
- PBR（実績）：0.68倍（業界平均0.6倍よりやや高い）
- 配当利回り（会社予想）：4.84%（高水準）
- 自己資本比率：54.1%（財務健全）
株価水準の比較
- 業界平均PER・PBRと比べてやや割高感はあるが、配当利回りや財務の安定性は良好。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：4,990円
- 年初来安値：3,800円
- 現在値：4,735円（高値圏に接近）
- 50日移動平均：4,664.8円
- 200日移動平均：4,336.38円
- 直近10日間の株価：上昇トレンドが継続し、出来高も増加傾向。高値圏で推移。
売上・利益の推移（過去4年）
- 売上高：105,954百万円（2022年）→124,827百万円（2023年）→125,925百万円（2024年）
- 営業利益：4,172百万円（2022年）→6,840百万円（2023年）→7,461百万円（2024年）
- 当期純利益：2,917百万円（2022年）→4,727百万円（2023年）→5,470百万円（2024年）
- EPS：239.17円（2022年）→387.27円（2023年）→452.11円（2024年）
- ROE：7.13%（2024年実績）
- ROA：2.64%（2024年実績）
- 自己資本比率：54.1%（2024年3月期末）
総評：売上・利益ともに堅調な増加傾向。財務体質も良好。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：4.84%（高水準）
- 1株配当（予想）：229円
- 配当性向：53.23%
- 5年平均配当利回り：3.97%
- 自社株買い：自己株式保有割合5.04%
- 方針：安定配当を基本としつつ、業績に応じた株主還元を実施
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価推移：4,400円台から4,700円台へ上昇。年初来高値に接近。
- 信用倍率：11.30倍（買い残多め）
- 出来高：直近増加傾向
- 投資家関心：配当利回りの高さや財務安定性、インフラ需要の安定感が注目材料。
11. 総評
栗本鐵工所は、インフラ関連の安定需要を背景に、堅実な業績・財務体質を維持しています。主力の鋳鉄管分野で高いシェアを持つほか、産業機械や新素材分野でも成長を目指しています。株価は高値圏にあり、配当利回りも高水準。今後は原材料コストや公共投資動向、海外展開の進捗が注目されます。
（本レポートは情報整理・分析を目的としたものであり、特定の投資判断を推奨するものではありません。）
企業情報
| 銘柄コード | 5602 |
| 企業名 | 栗本鐵工所 |
| URL | http://www.kurimoto.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 鉄鋼 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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