1. 企業情報
テンダは、ITソリューション、ビジネスプロダクト、ゲームコンテンツ事業を展開する企業です。主な事業内容は、マニュアル作成ソフト「Dojo」などのビジネスプロダクト、Web関連の受託開発、SE派遣、ゲーム開発・運営など多岐にわたります。2025年5月期第3四半期決算では、DXソリューション事業、ゲームコンテンツ事業が好調に推移し、増収増益を達成しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
テンダは、ITソリューション、特にDX関連の分野で事業を展開しており、市場の成長を取り込める可能性があります。Web関連の受託開発やSE派遣、ゲームコンテンツ事業も手掛けており、事業ポートフォリオは多角的です。
競争優位性としては、マニュアル作成ソフト「Dojo」などの自社製品を持ち、顧客のニーズに合わせたITソリューションを提供できる点が挙げられます。
課題としては、IT業界全体の競争激化や、技術革新への迅速な対応が求められる点が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
テンダは、DXソリューション事業、Techwiseコンサルティング事業、ゲームコンテンツ事業を重点分野としています。
* DXソリューション事業: 新規大型案件の獲得と既存顧客への受注、EC領域でのパートナー企業との連携を推進。
* Techwiseコンサルティング事業: Microsoft製品関連サービスに加え、AIを用いたデータ分析領域やID管理・セキュリティ管理等のインフラ構築へ領域拡大。
* ゲームコンテンツ事業: 受託開発案件の獲得、映像コンテンツ市場へのアプローチ。
第3四半期決算短信では、AI Led (エーアイ・レッド)な事業体への構造改革に着手することが発表されています。
4. 事業モデルの持続可能性
テンダの事業モデルは、ITソリューション、ビジネスプロダクト、ゲームコンテンツと多岐にわたるため、市場ニーズの変化に対応しやすいと考えられます。
収益モデルは、ITソリューションの提供、ソフトウェア販売、受託開発、ゲーム運営など多角化されており、特定の事業に依存しない構造となっています。
市場ニーズの変化への適応力としては、DX推進の波に乗るITソリューション事業の成長性、ゲームコンテンツ事業における生成AIの活用などが挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
テンダは、マニュアル自動作成ソフト「Dojo」シリーズなどのビジネスプロダクトを主力としています。
技術開発の動向としては、AI技術を活用したソリューション開発や、Microsoft製品関連サービスの強化などが挙げられます。
収益を牽引している製品としては、DXソリューション事業における各種ソリューション、ゲームコンテンツ事業におけるゲーム開発・運営などが挙げられます。
6. 株価の評価
- 株価: 818円 (2025年4月30日終値)
- PER（会社予想）: 16.51倍 (業界平均: 17.6)
- PBR（実績）: 2.00倍 (業界平均: 1.6)
- EPS（会社予想）: 49.56円
- BPS（実績）: 408.30円
PERは業界平均を下回っており、割安感がある可能性があります。PBRは業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月16日から2025年4月30日までの株価は、790円から834円の間を変動しています。年初来高値は1,133円、年初来安値は732円であり、現在の株価は年初来安値から上昇し、年初来高値からは下落している状況です。
50日移動平均線は913.84円、200日移動平均線は896.97円であり、現在の株価はこれらの移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で5,175百万円と、前期（5/31/2024）の4,235百万円から増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で545百万円と、前期の455百万円から増加しています。
- 純利益: 過去12ヶ月で341百万円と、前期の266百万円から増加しています。
- ROE（実績）: 14.02%
- ROA（過去12か月）: 9.48%
- 自己資本比率（実績）: 65.9%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務状況は良好です。ROEも高く、効率的な経営が行われていると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.30%
- 1株配当（会社予想）: 27.00円
- 配当性向: 情報なし
- 自社株買い: 実施の発表はありません。
配当利回りは3.30%と、ある程度の株主還元を行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2025年4月22日以降、下落傾向にあります。
株価への影響を与える要因としては、
* 2025年5月期第3四半期決算発表（増収増益）
* 今後の業績見通し（減益予想）
* ゲームコンテンツ事業における有力タイトルの配信遅延
* 株式分割（2024年6月1日）
* 配当
などが挙げられます。
11. 総評
テンダは、ITソリューション、ビジネスプロダクト、ゲームコンテンツ事業を展開し、増収増益を達成するなど、業績は好調です。財務状況も良好で、ROEも高い水準を維持しています。
株価はPERで見て割安感がありますが、直近の株価は下落傾向にあり、今後の業績見通しが減益予想であること、ゲームコンテンツ事業における配信遅延などが、株価の変動要因として挙げられます。
企業情報
| 銘柄コード | 4198 |
| 企業名 | テンダ |
| URL | https://www.tenda.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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