1. 企業情報
- 事業内容: ヨータイは、耐火物（鉄鋼、セメント、ガラス製造プロセスで使用される高温に耐える材料）および新セラミックスの製造・販売、関連エンジニアリング事業を展開しています。鉄鋼業界向けが中心ですが、セメント、ガラス、電子部品など幅広い分野に製品を提供しています。
- 特徴: 住友大阪セメント系の独立系耐火物メーカーであり、電炉向けに強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 耐火物業界の中堅企業であり、鉄鋼業界を中心に安定した顧客基盤を持っています。
- 競争優位性: 独立系であること、電炉向けに強みを持つこと、幅広い分野への納入実績が強みと考えられます。
- 課題: 鉄鋼業界の動向に業績が左右されやすいこと、原材料価格の変動リスク、競合他社との競争などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細な情報は公開されていませんが、耐火物事業を基盤としつつ、エンジニアリング事業との連携による事業拡大を目指していると考えられます。
- 中期経営計画: 決算短信等から、具体的な施策や重点分野に関する情報は限定的です。
- 直近の動き: 自己株式の消却、信託型従業員持株インセンティブ・プラン(E-Ship)の導入など、株主還元や従業員のモチベーション向上に繋がる施策を実施しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 鉄鋼業界の設備投資や生産量に大きく影響を受けるため、景気変動の影響を受けやすいビジネスモデルです。
- 市場ニーズの変化への適応力: 環境対応型製品の開発など、変化する市場ニーズへの対応が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 耐火物の高性能化、省エネルギー化、環境負荷低減に貢献する製品開発が重要と考えられます。
- 主力製品: 鉄鋼業界向けの耐火物が収益の柱となっています。
6. 株価の評価
- 株価: 1,775.0円 (2025年5月1日)
- PER (会社予想): 13.48倍 (業界平均18.3倍と比較して割安)
- PBR (実績): 1.02倍 (業界平均1.4倍と比較して割安)
- EPS (会社予想): 131.86円
- BPS (実績): 1,750.86円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。ただし、業績や今後の成長性などを考慮して総合的に判断する必要があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は1,770円～1,780円程度で推移しており、安定した動きを見せています。
- 年初来高値: 1,784円
- 年初来安値: 1,533円
- 50日移動平均: 1716.66円
- 200日移動平均: 1680.50円
- 判断: 50日、200日移動平均線を上回っており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は282.5億円、2025年3月期は291.3億円と増収傾向です。
- 営業利益: 2024年3月期は40.1億円、2025年3月期は36.0億円と減益傾向です。
- 経常利益: 2024年3月期は40.9億円、2025年3月期は53.0億円と増益傾向です。
- 当期純利益: 2024年3月期は29.7億円、2025年3月期は38.8億円と増益傾向です。
- ROE (実績): 12.20%
- ROA (過去12か月): 5.34%
- 自己資本比率 (実績): 76.5% (財務体質は良好)
- その他: 2025年3月期第3四半期決算では、売上高は微増、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益は減少しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 5.06% (高配当)
- 1株配当 (会社予想): 90.00円
- 配当性向: 50.98%
- 株主還元策: 配当を重視する方針です。自己株式の消却も実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は安定的に推移しています。
- 出来高: 43,600株 (2025年5月1日)
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用倍率は8.08倍と高い水準です。
- 株価への影響要因: 鉄鋼業界の動向、原材料価格の変動、為替相場の変動、業績発表などが影響を与える可能性があります。
11. 総評
ヨータイは、耐火物業界の中堅企業であり、高配当利回りが魅力です。財務体質は良好で、PER、PBRは割安感があります。ただし、業績は鉄鋼業界の動向に左右されやすく、直近の四半期決算では減益傾向が見られます。今後の成長戦略や、鉄鋼業界の回復、原材料価格の動向などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5357 |
| 企業名 | ヨータイ |
| URL | http://www.yotai.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – ガラス・土石製品 |
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