1. 企業情報
ニッカトーは、工業用セラミックス製品を製造・販売する企業です。電子部品、食品、化学品、塗料などの製造プロセスで使用されるセラミックス工具、治具、管、保護管、絶縁管などを手掛けています。また、エンジニアリング事業も行っており、加熱・計測制御機器の販売も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ニッカトーは、工業用セラミックス分野において中堅企業として位置づけられています。高付加価値製品、特に耐摩耗・耐熱セラミックスに強みを持っています。業界内での具体的な市場シェアは開示されていませんが、ニッチ市場に特化することで競争優位性を築いています。
競争優位性:
- 高付加価値製品への注力
- エンジニアリング事業との連携
課題:
- 主要顧客である電子部品業界の動向に業績が左右されやすい
- グローバル競争の激化
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
2025年から2030年度に向けた中期計画「CONNECT30」がスタート。「まずやってみる、未来のために。」をスローガンに掲げています。
中期経営計画の重点分野:
- 詳細な内容は決算短信からは読み取れませんが、中期計画の開始から、事業の成長と持続可能性の向上を目指していると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
ニッカトーの収益モデルは、工業用セラミックス製品の販売とエンジニアリング事業によるものです。
持続可能性への課題:
- 景気変動の影響を受けやすい製造業向け製品が中心
- 技術革新への対応
適応力:
- 高付加価値製品への注力は、価格競争からの脱却に貢献する可能性があります。
- エンジニアリング事業との連携による事業ポートフォリオの多様化
5. 技術革新と主力製品
ニッカトーは、耐摩耗・耐熱セラミックスなど、特殊な用途向けのセラミックス製品に強みを持っています。
技術開発の動向:
- 詳細な技術開発の動向は公開されていませんが、顧客ニーズに合わせた製品開発が重要と考えられます。
主力製品:
- セラミックス工具、治具、管、保護管、絶縁管など
6. 株価の評価
- 株価: 530.0円 (2025年5月1日終値)
- EPS (会社予想): 59.10円
- PER (会社予想): 11.94倍 (業界平均: 7.3倍)
- BPS (実績): 1,097.65円
- PBR (実績): 0.48倍 (業界平均: 0.7倍)
評価:
PERは業界平均よりも高く、割高感があります。PBRは業界平均よりも低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 535円
- 年初来安値: 466円
- 直近10日間の株価: 上昇傾向
分析:
株価は年初来高値に近く、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年3月期: 10,239百万円
- 2023年3月期: 10,733百万円
- 2022年3月期: 9,979百万円
- 2021年3月期: 8,655百万円
- 過去12か月: 10,239百万円
売上高は、2023年3月期をピークに減少傾向にあります。
利益:
- 営業利益は、2023年3月期から減少しています。
- 当期純利益も、2023年3月期から減少しています。
その他の指標:
- ROE (過去12か月): 5.51%
- ROA (過去12か月): 3.37%
- 自己資本比率 (実績): 76.0%
分析:
売上高と利益は減少傾向にあり、収益性の低下が見られます。自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 3.96%
- 1株配当 (会社予想): 21.00円
- 配当性向: 44.04%
- 自社株買い: なし
分析:
配当利回りは比較的高く、安定した配当を期待できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 上昇傾向
- 出来高: 33,400株 (2025年5月1日)
- 信用倍率: 401.86倍 (買い残が多い)
株価への影響要因:
- 業績動向
- 業界全体の動向
- 世界経済の動向
11. 総評
ニッカトーは、工業用セラミックス分野の中堅企業であり、高付加価値製品に強みを持っています。しかし、直近の業績は売上高、利益ともに減少傾向にあり、今後の成長戦略が重要となります。株価は上昇トレンドにあり、配当利回りも高いですが、PERは業界平均より高く、割高感があります。財務体質は安定しており、今後の業績回復と中期経営計画の進捗に注目する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5367 |
| 企業名 | ニッカトー |
| URL | http://www.nikkato.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – ガラス・土石製品 |
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