1. 企業情報
事業内容
シークス株式会社は、電子部品・機器の調達、製造受託（EMS）、物流サービスを国内外で展開しています。主力は車載関連機器（自動車向け電子部品、ECU、カメラ、バッテリーセンサー等）で、産業機器や家電、情報機器、OA機器向けの部品も手掛けています。基板実装やプラスチック成形、金型製造など、調達から組立まで一貫したサービスを提供し、商社機能も併せ持つのが特徴です。海外売上比率が高く、グローバル展開を強化しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性・課題
- 国内EMS（電子機器受託製造サービス）分野でトップクラスの地位。
- 車載関連の成長が著しく、CASE（コネクテッド・自動運転・シェアリング・電動化）やIoT分野の拡大に対応。
- 調達～組立～物流までの一貫体制が差別化要因。
- 一方で、利益率は低めで、景気変動や顧客の設備投資動向に影響を受けやすい課題もあります。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
- 大手グローバル企業（日系・非日系）との取引拡大を推進。
- 車載分野・産業機器分野の強化と、欧米・東南アジア市場でのプレゼンス拡大。
- 中期経営計画では、グローバルでの生産拠点拡充・生産効率化、デジタル化推進、リスク分散（地政学リスク対応）を重視。
- 新規連結子会社（Renzoku Biologics株式会社）による新事業領域への進出も進行中。
4. 事業モデルの持続可能性
- 調達～組立～物流まで一貫したバリューチェーンにより、顧客の多様なニーズに対応可能。
- 車載分野の成長とともに、産業機器・家電分野でも安定した需要が見込まれる。
- 一方で、利益率が低く、原材料価格や為替、顧客動向等の外部要因に業績が左右されやすい構造です。
- グローバル分散によるリスクヘッジを進めている点は持続性向上に寄与。
5. 技術革新と主力製品
- 車載用電子部品（ECU、カメラ、バッテリーセンサー等）、産業機器向け基板実装が主力。
- CASE・IoT分野への対応力強化、EMSの高度化（自動化・効率化）を推進。
- プラスチック成形・金型製造、物流など周辺技術も保有し、総合力で競争力を維持。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 9.62倍（業界平均12.1倍より低水準）
- PBR（実績）: 0.50倍（業界平均1.0倍より低水準）
- EPS（予想）: 110.43円
- BPS（実績）: 2,132.96円
- 株価: 1,062円
簡易評価
- 予想EPS・BPSからみると、株価は割安圏に位置（PER・PBRともに業界平均を下回る）。
- 直近の業績減速が株価に織り込まれている可能性。
7. テクニカル分析
- 直近10日間は1,000円前後で推移、やや上昇傾向。
- 年初来高値：1,208円、年初来安値：881円、現在値は中間～やや高値圏。
- 50日移動平均線：1,045.62円、200日移動平均線：1,114.78円。
- 直近は50日線を上回り、200日線を下回る水準。
- 出来高はやや減少傾向。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 302,314百万円（前年比-2.4%）
- 営業利益: 8,559百万円（前年比-30.2%）
- 純利益: 3,754百万円（前年比-54.1%）
- 営業キャッシュフロー: 23,097百万円（安定的）
- ROE: 3.96%（前年8.2%→低下）
- ROA: 2.46%
- 自己資本比率: 46.2%（財務健全性は高い）
- 利益率: 営業利益率2.82%、純利益率1.24%（低水準）
- 過去数年推移: 売上は増減を繰り返し、2024年は減収減益。利益率・ROEともに低下傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 4.52%（高水準）
- 1株配当（予想）: 48.00円
- 配当性向: 60.25%（利益減少により高まっている）
- 自社株買い: 自己株式保有あり（6.57%）
- 5年平均配当利回り2.78%を上回る水準。
- 安定配当を重視する方針。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近1年で株価は大きく下落（52週高値1,648円→安値881円→現在1,062円）。
- 直近10日間はやや上昇傾向だが、過去1年では下落基調が続く。
- 信用買残は減少傾向、信用倍率は7.93倍と高め。
- インサイダー・機関投資家の保有比率は高い（インサイダー29.75%、機関38.11%）。
11. 総評
シークス株式会社は、国内EMS分野で高いシェアを持ち、車載関連や産業機器分野の成長を取り込む体制を強化しています。一方で、2024年は減収減益となり、利益率・ROEも低下。海外展開や新規事業への取り組みを進める一方、外部環境（中国経済、設備投資需要、地政学リスク）の影響を大きく受けています。株価は業績悪化を織り込み割安水準となっており、配当利回りも高い水準を維持していますが、今後の業績回復が注目されます。財務基盤は堅固で、安定配当方針も確認できます。
企業情報
| 銘柄コード | 7613 |
| 企業名 | シークス |
| URL | http://www.siix.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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