1. 企業情報
概要・事業内容
モリト株式会社は、服飾付属品（金属ホック、スナップ、フロントフック、アイレット等）やアパレル関連資材、家庭用品、輸送機器部品などの製造・販売を手掛ける企業です。主力はアパレル向けの服飾付属品で、金属ホック分野において世界トップクラスのシェアを持ちます。事業は日本を中心に、アジア、欧米にも展開。自動車内装部品やシューズ関連部材、デジタル機器周辺用品も扱っています。1908年創業の老舗で、大阪市中央区に本社を置きます。
– 【連結事業構成】アパレル関連50%、プロダクト関連36%、輸送関連14%（2024年11月期）
– 海外売上比率32%
– 従業員数: 1,509人（平均年齢42.6歳、平均年収736万円）
2. 業界のポジションと市場シェア
モリトは服飾付属品分野で国内外において高いシェアを誇り、特に金属ホックで世界首位級の地位を確立しています。アパレル向け商材だけでなく、自動車やシューズ、デジタル機器等多様な分野に展開している点が強みです。
一方で、国内アパレル市場の在庫調整や自動車内装部品の需要減少といった課題も存在します。競合他社と比較しても、グローバル展開力と多角化が競争優位性となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 「グローバルな付加価値創出企業」を掲げ、世界市場での存在感強化を目指す。
- 中期経営計画の重点施策:
- 既存の服飾付属品分野の深耕と新規市場開拓
- 海外拠点の強化（特にアジア・欧米）
- M&Aによる事業領域拡大（例：Ms. IDの連結子会社化）
- サステナビリティ対応・環境配慮型商品の開発
- DX推進による業務効率化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: アパレル・プロダクト・輸送関連の3本柱で安定した収益基盤を構築。多様な業界への供給によりリスク分散が図られています。
- 市場変化への対応: アパレル市場の変動や自動車分野の需要減少にも、海外市場や新規分野への展開で対応力を高めています。
- 財務基盤: 自己資本比率約75%と財務の健全性が高い点も持続性を支えています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向: 金属ホックの高品質化、機能性付加、環境配慮型素材の開発を推進。特に作業服やスポーツウェア向けの高付加価値部材が伸長。
- 主力製品: 金属ホック・スナップ、アパレル用副資材、シューズ用部材、車内装部品等。欧米向け作業服用付属品やベトナムでのスポーツシューズ用部材が好調。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 13.31倍（業界平均12.1倍）
- PBR（実績）: 0.94倍（業界平均1.0倍）
- EPS（会社予想）: 106.81円
- BPS（実績）: 1,520.48円
- 株価（2025/5/2終値）: 1,422円
【評価例】
– PBRは業界平均をやや下回る水準。
– PERは業界平均並み。
– BPS（1,520.48円）に対し株価（1,422円）はやや割安な水準。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 1,663円
- 年初来安値: 1,230円
- 直近株価推移: 1,400円台前半でのもみ合いが続いており、50日・200日移動平均線（1,466.48円、1,453.84円）を下回る水準。
- 直近10日間の値動き: 1,400～1,430円台での推移が続き、ボラティリティは低め。安値圏寄りの水準。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 485億円前後で安定推移（過去3年ほぼ横ばい、2021年比では増加）
- 営業利益: 28.7億円（前期）、増益傾向
- 純利益: 25.7億円（前期）、増益傾向
- ROE: 6.62%（直近）、過去数年も5～6%台で安定
- ROA: 3.44%（直近）
- 自己資本比率: 約75%と高水準
- キャッシュフロー: 現金等保有額100億円、総負債14億円と財務安定性が高い
- 利益率: 営業利益率5.08%、純利益率5.33%と卸売業としては標準的
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 4.71%（予想）、5年平均3.63%を上回る
- 1株配当: 67円（予想）
- 配当性向: 64.87%（やや高め）
- 自社株買い: 自己株式保有比率10.73%（積極的な株主還元姿勢）
- 配当方針: 安定配当を重視
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近は1,400円台前半で安定、年初来高値からは下落傾向。出来高はやや増加傾向。
- 信用取引動向: 信用買残は減少、信用倍率は高水準（21.03倍）で需給はやや偏りあり。
- 投資家構成: インサイダー保有28.55%、機関投資家12.94%と安定株主が多い。
11. 総評
モリトは服飾付属品分野で世界的なシェアを持ち、アパレル・自動車・プロダクト関連の3本柱で安定した収益基盤を持つ企業です。財務体質は極めて良好で、安定した配当政策と自社株買いによる株主還元も特徴です。直近の業績は堅調で、海外展開や新規分野開拓による成長余地もあります。株価はやや安値圏にあり、配当利回りも高水準です。今後はアパレル市場の回復や海外展開の進展、原材料価格動向等が注目点となります。
> ※本レポートは情報提供を目的としたものであり、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 9837 |
| 企業名 | モリト |
| URL | http://www.morito.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。