1. 企業情報
- 企業名: ナガイレーベン株式会社
- 本社所在地: 東京都千代田区鍛冶町2-1-10
- 設立: 1950年7月20日
- 従業員数: 515人（平均年齢42.3歳、平均年収678万円）
- 事業内容: 医療機関や介護施設向けの白衣・ユニフォーム（ヘルスケアウェア、ドクターウェア、患者ウェア、手術ウェア等）の製造・販売。制電・抗菌加工などの高機能性を強みに国内シェア約6割を誇る。海外展開も一部実施。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 衛生白衣分野で国内最大手。高い機能性（制電・抗菌等）で差別化し、医療・介護現場での信頼性が高い。
- 市場シェア: 国内シェア約6割と圧倒的。競合他社に対しても優位性を持つ。
- 課題: 医療・介護業界自体の環境変化（公的支出抑制、人口動態変化）、円安や原材料高騰などコスト面のリスク。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営戦略: 高付加価値・高機能商品の開発・拡販による差別化とシェア維持。安定した財務体質を活かし、持続的な成長を目指す。
- 重点分野:
- 医療・介護現場のニーズに応じた新製品開発
- 介護・手術分野への展開強化
- 海外市場の開拓
- 中期経営計画: 明確な数値目標は未記載だが、配当性向50%を目安とした安定配当と、自己株式取得による株主還元を継続。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 医療・介護分野の必需品を安定供給。高いリピート需要と顧客基盤の強さが特徴。
- 市場ニーズ変化への適応力: 高機能商品の開発力と、現場ニーズへの迅速な対応力が強み。人口高齢化に伴う需要増も見込まれる。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 制電・抗菌・防汚・快適性など、現場の声を反映した高機能素材の開発に注力。
- 主力製品・サービス: ヘルスケアウェア（売上の54%）、ドクターウェア（14%）、患者ウェア（18%）、手術ウェア（9%）など。
6. 株価の評価
- 株価: 2,106円（2025/5/2終値）
- EPS（会社予想）: 92.27円
- BPS（実績）: 1,315.17円
- PER: 22.82倍（業界平均12.1倍）
- PBR: 1.60倍（業界平均1.0倍）
評価:
PER・PBRともに業界平均を上回る水準。安定成長・高い財務健全性・高配当性向等が市場で評価されている可能性がある。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 2,219円
- 年初来安値: 1,725円
- 直近株価推移: 直近10日では2,000円～2,150円のレンジで推移。4月下旬から2,100円台でやや上値が重いが、年初来高値圏に近い水準。
- 移動平均線: 50日移動平均 1,966円、200日移動平均 2,214円。短期的にはやや高値圏。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移:
- 売上高は2021年～2023年にかけて減少傾向（コロナ禍影響等）、2024年はやや回復傾向。
- 営業利益・純利益も同様に減少傾向だが、2025年中間期は増収・増益（純利益ベース）。
- 利益率:
- 営業利益率：約20%、純利益率：約16%と高水準。
- ROE: 6.57%（過去12か月）
- ROA: 5.44%（過去12か月）
- 自己資本比率: 91.4%（極めて高い）
- キャッシュフロー: 営業CF・フリーCFともに安定的な黒字。現金保有高も潤沢。
- 財務安全性: 業界内でもトップクラスの健全性。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.85%（会社予想）
- 1株配当: 60円（予想）
- 配当性向: 約50%（実績68.66%）
- 自社株買い: 実施実績あり。自己株式保有比率も高い。
- 方針: 安定配当と自己株式取得による株主還元を重視。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 直近は2,000円台前半で横ばい推移。出来高も安定、信用倍率は1.34倍と落ち着いた水準。
- 影響要因: 円安・原材料高騰などコスト増リスク、国内医療・介護需要の回復、安定配当・自己株買いなど株主還元策への関心。
11. 総評
ナガイレーベンは、医療・介護向け白衣分野で国内トップシェアを誇る安定企業です。高機能・高付加価値商品の開発力と、強固な顧客基盤を背景に、安定した収益と高い財務健全性を維持しています。近年は原材料高騰や円安の影響で利益率がやや低下していますが、リピート需要の強さや高い株主還元姿勢が特徴です。株価は業界平均と比較して高めですが、安定配当・自己株買いなどの株主還元策も評価されています。今後も医療・介護分野の需要動向やコスト動向が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 7447 |
| 企業名 | ナガイレーベン |
| URL | http://www.nagaileben.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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