1. 企業情報
事業内容の説明
ダイトロン株式会社は、電子機器・部品の卸売および製造装置事業を展開する中堅商社です。電子部品や半導体、組込システム、電源装置、画像関連機器、情報システムなどの製造・販売・輸出入を手掛けています。また、半導体や電子部品の製造装置、LED、FPD（フラットパネルディスプレイ）、高性能フィルム、二次電池、ウェーハ加工装置なども扱い、製販一体体制を強化。自社製品の開発にも注力し、米国にも工場を持っています。
【連結事業構成】電子機器・部品74%、製造装置26%、海外売上比率26%（2024年12月期）
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性と課題
- エレクトロニクス・半導体製造装置分野の中堅企業で、卸売業と製造業の両面を持つ点が特徴です。
- スイッチング電源など自社製品の開発力、製販一体の事業モデル、海外展開（特に米国工場）に強みがあります。
- AI・IoT分野の設備投資需要の取り込みが進む一方、業界全体としては市況変動や半導体サイクルの影響を受けやすい点が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
製販一体体制の推進と自社製品開発体制の強化を掲げています。AI・IoT向けや次世代半導体、FPD関連装置など成長分野への注力が見られます。
– 中期経営計画の施策
・自社開発製品（特に電源装置や画像処理機器）の拡充
・海外事業（特に米国）の拡大
・製造装置分野での新規顧客開拓と既存顧客深耕
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
卸売と自社製品の製造・販売を組み合わせた事業モデル。AI・IoT、半導体、FPDなど成長市場に対応しており、設備投資需要の変化にも柔軟に対応。
– 市場ニーズ適応力
顧客ニーズに合わせた製品開発力と、グローバル展開によるリスク分散が特徴です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向・独自性
スイッチング電源や画像処理機器など、自社開発製品の比率を高めている点が特徴。半導体製造装置やFPD関連装置、ウェーハ加工装置なども強み。
– 収益牽引製品・サービス
電子機器・部品事業が売上の約7割を占め、製造装置事業も約3割とバランスが良い構成。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 7.95倍（業界平均12.1倍より低い水準）
- PBR（実績）: 1.06倍（業界平均1.0倍と同程度）
- EPS（予想）: 407.55円
- BPS（実績）: 2,946.24円
- 株価: 3,150円
- 評価
業界平均と比較してPERは割安、PBRはほぼ業界並み。EPS/BPSからみても株価は割高感は見られません。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 3,400円
- 年初来安値: 2,565円
- 直近株価水準: 3,150円（高値圏近く、50日移動平均線（3,184.88円）付近）
- 直近10日間の動き: 3,100～3,200円台で推移し、やや上値の重い展開。出来高は安定。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 93,543百万円（2024年12月期）、前年比増加傾向
- 営業利益: 6,200百万円（2024年12月期）、営業利益率6.6%前後
- 純利益: 4,382百万円（2024年12月期）
- EPS: 394.60円（2024年12月期）
- ROE: 14.04%（実績）、ROA: 5.98%
- 自己資本比率: 45.1%（実績）、財務健全性良好
- キャッシュフロー: 現金保有高19,280百万円、総負債398百万円（D/E比率1.28%）
- 成長性: 売上・利益ともに過去数年で増加傾向、2025年1Qも増収増益
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 5.08%（1株配当160円、業界平均を上回る水準）
- 配当性向: 39.28%（安定的な水準）
- 自社株買い: 実施履歴あり
- 配当方針: 特別配当なし。安定配当を基本としつつ、業績に応じた増配傾向。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 直近1年間で一時高値（3,450円）を付けた後、現在は3,100～3,200円台で推移。50日・200日移動平均線を上回る水準。
- 信用取引動向: 信用買残はやや減少傾向、信用倍率は高い（35倍）ため、需給面ではやや買い方優勢。
- 投資家関心: 配当利回りの高さ、業績の堅調さから一定の関心が続いていると考えられます。
11. 総評
ダイトロン株式会社は、電子部品・半導体関連の卸売と製造装置事業を展開する中堅企業であり、製販一体体制や自社製品開発力、海外展開を強みとしています。業績は近年増収増益基調で、財務体質も良好。配当利回りは高水準で安定的な株主還元を実施しています。株価指標は業界平均と比較して割安感があり、直近の株価は高値圏で推移しています。今後もAI・IoT分野や半導体市場の動向が業績・株価に影響を与えると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 7609 |
| 企業名 | ダイトロン |
| URL | http://www.daitron.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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