1. 企業情報
株式会社フコクは、自動車用ワイパーブレードゴム製品で圧倒的なシェアを持つ、工業用ゴム製品のリーディングカンパニーです。自動車関連製品を中心に、防振製品、金属加工品、ホースなど幅広い製品を提供しています。独立系企業であり、北米やアジアなど海外での生産も強化しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
フコクは、自動車用ワイパーブレードゴム製品において高い市場シェアを誇り、競争優位性を確立しています。自動車業界の動向に大きく影響を受けますが、グローバルな事業展開と多角的な製品ラインナップにより、リスク分散を図っています。
課題: 自動車業界の変革期（EVシフト、自動運転技術の進化）への対応が求められます。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン: 詳細は不明ですが、海外展開の強化、新製品の開発、成長分野への注力などが推測されます。
中期経営計画:
- 詳細な計画は開示されていませんが、2025年3月期第3四半期決算短信によると、ライフサイエンス向け製品及びインダストリアル向け製品の拡大に注力しています。
- 航空宇宙製品、成長分野のインダストリアル向け製品を集約し、半導体関連製品の生産性向上を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
フコクの収益モデルは、自動車業界の需要に大きく依存しています。EVシフトや自動運転技術の進化といった市場ニーズの変化に対応するため、製品ラインナップの多様化や新技術への投資が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- 自動車用ゴム製品の品質向上、新素材の開発、EV関連製品の開発などが推測されます。
- 超音波モーターやライフサイエンス関連製品など、自動車以外の分野への展開も行っています。
主力製品:
- 自動車用ワイパーブレードゴム製品
- 自動車用防振製品
- ブレーキ関連製品
- その他、金属加工品、ホースなど
6. 株価の評価
- 株価: 1,598.0円 (2025年5月2日終値)
- EPS (会社予想): 148.91円
- PER (会社予想): 10.73倍
- BPS (実績): 2,538.87円
- PBR (実績): 0.63倍
考察:
- PERは業界平均（10.3倍）とほぼ同水準です。
- PBRは1倍を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、1,500円台から1,600円台で推移しており、上昇傾向が見られます。
- 年初来高値: 1,810円
- 年初来安値: 1,320円
- 50日移動平均: 1607.62円
- 200日移動平均: 1734.20円
考察:
- 直近の株価は年初来安値から上昇し、50日移動平均線付近で推移しています。
- 200日移動平均線を下回っており、中長期的なトレンドは下降傾向にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年3月期: 88,847百万円
- 過去数年、売上高は増加傾向にあります。
営業利益:
- 2024年3月期: 3,651百万円
- 2023年3月期: 2,014百万円
- 2024年3月期は大幅な増益となっています。
純利益:
- 2024年3月期: 3,050百万円
- 過去数年、増益傾向にあります。
ROE (実績): 8.12%
ROA (過去12か月): 3.78%
自己資本比率 (実績): 52.0%
考察:
- 売上高、利益ともに増加傾向にあり、業績は好調です。
- ROE、ROAはまずまずの水準です。
- 自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 4.69%
- 1株配当 (会社予想): 75.00円
- 配当性向: 31.82%
- 自社株買い: 実施の有無は不明です。
考察:
- 高い配当利回りで、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
- 配当性向は適正な範囲内です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 上昇傾向にあります。
- 出来高: 19,300株 (2025年5月2日)
- 信用倍率: 148.67倍 (買い残が多い状態)
- 株価への影響要因: 自動車業界の動向、原材料価格の変動、為替レート、新製品開発の進捗などが考えられます。
11. 総評
フコクは、自動車用ゴム製品で高い競争力を持つ企業です。業績は好調で、高い配当利回りも魅力的です。株価は割安感があり、テクニカル的にも底堅い動きを見せています。
総合的な見解:
- 自動車業界の動向に左右されやすいというリスクはありますが、安定した収益基盤と高い株主還元、割安な株価から、中長期的な投資対象として検討する価値があると考えられます。
- ただし、EVシフトや自動運転技術の進化といった業界の変化に対応できるか、注視する必要があります。
- 今後の業績推移や、新製品開発の進捗、海外展開の動向などを注視し、投資判断を行うことが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 5185 |
| 企業名 | フコク |
| URL | http://www.fukoku-rubber.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – ゴム製品 |
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