1. 企業情報
三光合成株式会社は、主に自動車向けの樹脂成形部品を中心に、金型の設計・製作から成形・組立まで一貫生産体制を持つ企業です。自動車の内外装部品、機能部品、空調機器、OA機器、医療機器、介護用品など幅広い分野に製品を供給しています。国内外に生産拠点を持ち、インドや北米など海外展開も積極的です。
2. 業界のポジションと市場シェア
三光合成は工業用樹脂部品の大手企業であり、特に自動車向けの部品供給に強みがあります。業界内では、金型設計から成形、組立までの一貫生産体制や、海外拠点の拡充により、グローバルな競争力を保持しています。一方で、欧州・アジア市場での売上減少など、地域ごとの需要変動や自動車業界の変化への対応が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は「グローバル展開の強化」と「高付加価値製品の拡充」を掲げています。中期経営計画では、北米・インドなど成長市場での生産能力増強、国内外での新規顧客開拓、EV（電気自動車）関連部品や医療・介護分野への展開を重点施策としています。また、収益性向上と財務体質の強化も重視しています。
4. 事業モデルの持続可能性
三光合成の事業モデルは、金型設計から成形・組立までの一貫生産体制により、顧客の多様なニーズに対応できる点が特徴です。自動車業界の電動化や軽量化ニーズに応じた製品開発力もあり、市場変化への適応力を備えています。ただし、自動車業界の構造変化や海外需要減少には引き続き注意が必要です。
5. 技術革新と主力製品
同社は、軽量・高強度の樹脂部品や複雑な形状の一体成形技術など、独自の技術開発に注力しています。自動車向けの内外装部品、機能部品、空調機器用のファンやカバー、OA機器用の樹脂部品などが主力製品で、特に自動車分野が収益を牽引しています。EV・次世代自動車向け部品の開発も進めています。
6. 株価の評価
- 株価: 604円
- EPS（会社予想）: 95.13円
- BPS（実績）: 1,017.63円
- PER（会社予想）: 6.35倍（業界平均20.4倍）
- PBR（実績）: 0.59倍（業界平均1.1倍）
現在の株価は、EPS・BPSから見て割安な水準に位置しています。PER・PBRともに業界平均を大きく下回っています。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 699円
- 年初来安値: 475円
- 現在値: 604円
- 50日移動平均: 618.98円
- 200日移動平均: 613.67円
直近の株価は移動平均線をやや下回る水準で推移しており、年初来高値からは下落していますが、年初来安値からは大きく回復しています。直近10日間も600円台前半で安定しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 93,784百万円（2024年5月期、前年比15.6%増）
- 営業利益: 4,132百万円（前年比18.6%増）
- 純利益: 2,612百万円（前年比24.6%増）
- ROE: 9.43%（実績）、12.05%（直近12か月）
- ROA: 4.64%（直近12か月）
- 自己資本比率: 39.9%
- 営業キャッシュフロー: 増加傾向
売上・利益ともに過去数年で着実に増加。ROEも10%前後と堅調。財務安全性も自己資本比率40%前後と安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.97%（24円/株）
- 配当性向: 19.01%
- 過去5年平均配当利回り: 2.78%
- 自社株買い: 自己株保有あり（0.67%）
配当は増配傾向で、配当性向も低く、今後も安定した配当が期待されます。自社株買いも実施されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10日間は600円台前半で安定推移。出来高も安定しており、信用買残は高水準（信用倍率63.62倍）ですが、やや減少傾向。
- 投資家関心: 配当利回りの高さや業績回復を背景に、個人投資家を中心に一定の関心が見られます。
11. 総評
三光合成株式会社は、自動車向け樹脂部品を中心とした一貫生産体制とグローバル展開が特徴の企業です。近年は売上・利益ともに増加傾向で、財務基盤も安定しています。株価指標（PER・PBR）は業界平均を大きく下回り、配当利回りも高水準です。自動車業界の構造変化や地域ごとの需要動向には引き続き注視が必要ですが、今後も安定した収益性と株主還元が期待される企業と整理できます。
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企業情報
| 銘柄コード | 7888 |
| 企業名 | 三光合成 |
| URL | http://www.sankogosei.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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