1. 企業情報
株式会社ジェイエスエス（JSS）は、スイミングスクールを主力事業とする企業です。全国にスイミングスクールを展開し、会員の多くは児童です。スイミングスクール運営に加え、水着などの用品販売も行っています。近年では、総合フィットネス事業への展開も目指しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
JSSはスイミングスクール業界の大手であり、全国展開している点が強みです。競合他社との競争はありますが、長年の実績とブランド力、児童指導に注力している点が差別化要因となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、ベビーからシニアまで幅広い層の健康促進を目指し、スイミングスクール事業を基盤に、総合フィットネス事業への展開を進めています。具体的には、子供会員と大人会員の集客施策、水泳授業の受託、選手強化などを推進しています。また、日本テレビホールディングスとの業務提携も行っています。中期経営計画の詳細は開示されていませんが、M&A戦略を強化しており、株式会社ワカヤマアスレティックスを連結子会社化しました。
4. 事業モデルの持続可能性
JSSの収益モデルは、スイミングスクールの運営と用品販売が中心です。少子化の影響や競合の激化など、市場環境の変化に対応していく必要があります。顧客のニーズを捉え、多様なサービスを提供し、会員獲得と維持に努めることが重要です。
5. 技術革新と主力製品
JSSは、スイミングスクール運営を主な事業としているため、技術革新というよりは、指導方法やプログラムの改善、顧客管理システムの導入などが重要になります。主力製品は、スイミングスクールでの指導サービスと、水着などの関連用品です。
6. 株価の評価
- 株価: 411.0円（2025年5月2日終値）
- PER（会社予想）: 9.56倍（業界平均15.0）
- PBR（実績）: 0.55倍（業界平均1.2）
- EPS（会社予想）: 43.01円
- BPS（実績）: 750.19円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月21日に大きく値を下げた後、400円台前半で推移しています。年初来高値は458円、年初来安値は384円です。50日移動平均線は418.84円、200日移動平均線は444.82円であり、株価は両移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で8,217百万円と、前期（8,073百万円）から増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で366百万円と、前期（425百万円）から減少しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で210百万円と、前期（234百万円）から減少しています。
- ROE（実績）: 7.98%
- 自己資本比率（実績）: 44.4%
売上高は増加傾向にあるものの、利益面では減少傾向にあります。ROEはまずまずの水準ですが、自己資本比率は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.26%
- 1株配当（会社予想）: 17.50円
- 配当性向: 26.67%
高い配当利回りで、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、400円台前半で推移しており、方向感は定まっていません。信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心も高まっている可能性があります。
11. 総評
ジェイエスエスは、スイミングスクール業界の大手であり、安定した事業基盤を持っています。高い配当利回りや割安な株価評価は魅力的ですが、売上高は増加しているものの、利益面では減少傾向にあるため、今後の業績動向に注目が必要です。M&Aによる事業拡大も進めており、今後の成長戦略にも期待したいところです。
企業情報
| 銘柄コード | 6074 |
| 企業名 | ジェイエスエス |
| URL | https://www.jss-group.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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