1. 企業情報
ＳＵＭＣＯは、半導体製造に不可欠なシリコンウェーハを製造・販売する企業です。世界首位級のシェアを持ち、特に大口径ウェーハに強みを持っています。半導体市場の成長とともに、その需要は拡大傾向にあります。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＳＵＭＣＯは、半導体シリコンウェーハ市場において世界トップクラスのシェアを誇ります。この高いシェアは、技術力、生産能力、顧客との強固な関係性によって支えられています。
競争優位性:
- 大口径ウェーハにおける高い技術力と生産能力
- 主要な半導体メーカーとの長期的な取引関係
課題:
- 半導体市場の変動による需要の波
- 競合他社との価格競争
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- 半導体市場の成長を取り込み、持続的な成長を目指す。
- 技術革新を通じて、高付加価値製品の提供を強化する。
中期経営計画:
- 詳細な中期経営計画は開示されていませんが、決算短信からは、AI向けデータセンター需要への対応、200mm以下のウェーハ生産からの撤退などが読み取れます。
4. 事業モデルの持続可能性
ＳＵＭＣＯの収益モデルは、半導体市場の成長に大きく依存しています。半導体需要は、スマートフォン、PC、自動車、データセンターなど、幅広い分野で拡大しており、長期的な成長が見込まれます。
市場ニーズの変化への適応力:
- AI向けデータセンター需要への対応
- 先端製品への技術投資
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 大口径ウェーハの製造技術
- 高品質なシリコンウェーハの製造技術
収益を牽引している製品:
- 先端ロジック向け、メモリー向けの大口径シリコンウェーハ
6. 株価の評価
現在の株価: 1001.0円 (2025年5月2日終値)
主要指標:
- PBR（実績）: 0.59倍 (業界平均: 0.7)
- BPS（実績）: 1,693.17円
- EPS（会社予想）: 情報なし
- PER（会社予想）: 情報なし (業界平均: 17.5)
PBRは業界平均を下回っており、割安感がある可能性があります。EPS、PERについては、会社予想が開示されていないため、評価できません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月21日以降、株価は上昇傾向にあり、2025年5月2日には1001.0円まで上昇しています。年初来高値は1,288円、年初来安値は746円です。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年12月期: 396,619百万円 (前年同期比6.9%減)
- 2023年12月期: 425,941百万円
- 2022年12月期: 441,083百万円
利益:
- 営業利益: 2024年12月期: 36,924百万円 (前年同期比49.5%増)
- 経常利益: 2024年12月期: 37,457百万円 (前年同期比48.4%増)
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 2024年12月期: 19,877百万円 (前年同期比68.9%減)
その他の指標:
- ROE（実績）: 3.41%
- ROA（過去12か月）: 1.95%
- 自己資本比率（実績）: 50.5%
売上高は減少していますが、営業利益、経常利益は増加しています。親会社株主に帰属する当期純利益は減少しています。自己資本比率は50%を超えており、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り: 情報なし
1株配当: 情報なし
配当性向: 36.95%
自社株買い: 決算短信には記載なし。
2024年12月期の年間配当は21.00円(中間配当6.00円、期末配当15.00円)でした。2025年12月期の配当は未定です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
信用買残は減少し、信用売残は増加しています。
機関投資家による保有割合が高く、個人投資家の関心も高いと考えられます。
11. 総評
ＳＵＭＣＯは、半導体シリコンウェーハ市場におけるリーディングカンパニーであり、高い技術力と安定した財務基盤を有しています。足元では、売上高は減少しているものの、営業利益、経常利益は増加しており、AI向けデータセンター需要への対応など、今後の成長に向けた取り組みも進んでいます。
PBRは業界平均を下回っており、割安感がある可能性があります。
ただし、半導体市場の変動リスク、競合との競争、配当の不透明性など、注意すべき点もあります。
企業情報
| 銘柄コード | 3436 |
| 企業名 | SUMCO |
| URL | http://www.sumcosi.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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