1. 企業情報
三菱総合研究所（MRI）は、シンクタンクとITサービスを両輪とする企業です。官公庁や金融機関を主要顧客とし、経営コンサルティングからITシステム開発まで幅広いサービスを提供しています。理系の研究者を多数抱え、高度な専門性と技術力を強みとしています。
2. 業界のポジションと市場シェア
MRIは、国内のシンクタンク業界において大手の一角を占めています。官公庁や金融機関との強固な関係性を基盤とし、コンサルティングとITサービスを組み合わせた複合的なソリューション提供が強みです。
競争優位性:
- 官公庁や金融機関との長年の取引による信頼関係
- 高度な専門性を持つ研究者・コンサルタント
- コンサルティングとITサービスを組み合わせた総合的なソリューション提供
課題:
- 競争激化：コンサルティング業界は競争が激しく、新たな競合の参入も活発
- 人材確保：高度な専門性を持つ人材の確保が重要
3. 経営戦略と重点分野
MRIは、中期経営計画2026において、DX事業の成長による規模拡大、基幹事業の質の改革による収益性向上、次世代事業の育成・拡大による事業ポートフォリオ転換を掲げています。
重点分野:
- DX（デジタルトランスフォーメーション）関連事業の拡大
- 基幹事業の収益性向上
- 次世代事業の育成
4. 事業モデルの持続可能性
MRIの事業モデルは、官公庁や金融機関との継続的な取引に支えられています。コンサルティングとITサービスを組み合わせることで、顧客の多様なニーズに対応し、長期的な関係性を構築しています。
収益モデル:
- コンサルティングサービス：プロジェクト単位での収益
- ITサービス：システム開発、運用保守など継続的な収益
市場ニーズへの適応力:
- DXなど、市場ニーズの変化に対応した事業展開
- 高度な専門性を持つ人材による質の高いサービス提供
5. 技術革新と主力製品
MRIは、技術開発にも注力し、顧客の課題解決に貢献しています。
主力製品・サービス:
- 経営コンサルティング
- デジタル変革支援
- ITシステム開発・運用
6. 株価の評価
| 指標 | 数値 |
|---|---|
| 株価 | 4,430円 |
| PER（会社予想） | 17.01倍 |
| PBR（実績） | 0.98倍 |
| 配当利回り | 3.61% |
| EPS（会社予想） | 260.41円 |
| BPS（実績） | 4,537.05円 |
PER、PBRの比較:
- 業界平均PER: 23.2
- 業界平均PBR: 2.3
MRIのPERは業界平均を下回っており、PBRは1倍を割れています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月21日には4950円まで上昇しましたが、その後は下落傾向にあり、5月2日の終値は4430円です。50日移動平均線（4723.30）と200日移動平均線（4522.65）を下回っており、短期的には下落トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月: 115,362百万円
- 前期: 122,126百万円（減少傾向）
営業利益:
- 過去12ヶ月: 7,061百万円
- 前期: 8,689百万円（減少傾向）
純利益:
- 過去12ヶ月: 5,003百万円
- 前期: 6,287百万円（減少傾向）
その他の指標:
- ROE（実績）: 7.50%
- ROA（過去12か月）: 2.55%
- 自己資本比率（実績）: 56.5%
売上高、利益ともに減少傾向にあり、収益性が低下しています。自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.61%
- 1株配当（会社予想）: 160.00円
- 配当性向: 67.99%
MRIは、安定的な配当を実施しており、配当利回りも比較的高い水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。信用買い残は増加、信用売り残も増加しており、売り買い両方の動きが見られます。
株価への影響を与える要因:
- 業績動向（特に利益率の改善）
- DX関連事業の成長
- 金利変動
11. 総評
三菱総合研究所は、シンクタンクとITサービスを両輪とする安定的な事業基盤を持つ企業です。官公庁や金融機関との強固な関係性を基盤としており、高い技術力と専門性を強みとしています。
しかし、直近の業績は売上高、利益ともに減少傾向にあり、収益性の改善が課題です。株価は下落傾向にあり、テクニカル面でも弱気なシグナルが出ています。
企業情報
| 銘柄コード | 3636 |
| 企業名 | 三菱総合研究所 |
| URL | http://www.mri.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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