1. 企業情報
- 事業内容: 航空機や船舶を中心としたオペレーティング・リース事業への投資ファンドの組成・販売を行っています。税制上のメリットを活かしたJOL（Japanese Operating Lease）やJOLCO（Japanese Operating Lease with Call Option）といった商品が主力です。SBIホールディングスの子会社であり、地銀等との連携も行っています。
- 特徴: 航空機や船舶といった高額資産を対象としたリース事業は、専門的な知識と資金調達能力が求められます。SBIグループのネットワークを活かした事業展開が強みです。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: オペレーティング・リース事業は、特定の資産に特化した専門性が求められるため、参入障壁が高い傾向があります。SBIリーシングサービスは、SBIグループのブランド力と、金融機関との連携を通じて、一定のシェアを確保していると考えられます。
- 競争優位性: SBIグループのネットワーク、特に金融機関との連携による資金調達力、税制メリットを活かした商品設計などが競争優位性につながっています。
- 課題: 航空機や船舶のリース市場は、世界経済や地政学リスクの影響を受けやすく、市況変動に左右されやすい点が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン: 決算短信からは、具体的なビジョンは読み取れませんでしたが、JOLCO商品の拡販、商品在庫の確保、商品組成の強化に注力していることがわかります。
- 中期経営計画: 中期経営計画に関する具体的な情報は開示されていません。
- 重点分野: JOLCO商品の拡販、商品在庫の確保、商品組成の強化が重点分野と推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: オペレーティング・リース事業は、リース料収入と、リース期間終了後の資産売却益が主な収益源です。
- 市場ニーズの変化への適応力: 航空機や船舶のリース需要は、世界経済や業界の動向に左右されます。環境規制強化など、新たなニーズへの対応も求められます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: リース事業は、直接的な技術革新よりも、金融商品設計やリスク管理能力が重要となります。
- 主力製品: 航空機、船舶等のオペレーティング・リース事業への投資ファンドが主力商品です。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 5.74倍 (業界平均11.8)
- PBR（実績）: 1.10倍 (業界平均1.9)
- EPS（会社予想）: 609.24円
- BPS（実績）: 3,189.41円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。EPS、BPSも堅調です。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、2025年5月2日の終値は3,500円です。年初来高値3,670円に近づいています。
- 判断: 短期的な株価は上昇基調にあり、高値圏に近づいている可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は41,916百万円（前年比-22.6%）。
- 営業利益: 2024年3月期は6,728百万円（前年比26.7%増）。
- 経常利益: 2024年3月期は6,084百万円（前年比23.0%増）。
- 当期純利益: 2024年3月期は4,388百万円（前年比27.3%増）。
- ROE: 2024年3月期実績18.98%
- ROA: 過去12か月4.64%
- 自己資本比率: 23.8%
- 分析: 売上高は減少していますが、利益率は向上しており、収益性は改善しています。ROEも高く、効率的な経営が行われていると考えられます。自己資本比率はやや低いですが、安定した財務基盤を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績: 2024年3月期170円
- 配当性向: 30.2%
- 自社株買い: 実施に関する情報はありません。
- 分析: 今期の配当は170円と増配されており、株主還元に積極的な姿勢が見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は上昇傾向にあります。
- 株価への影響要因: 業績、配当、市場全体の動向、SBIグループのニュースなどが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残が非常に多く、今後の株価変動に注意が必要です。
11. 総評
SBIリーシングサービスは、SBIグループの強みを活かしたオペレーティング・リース事業を展開しており、高い収益性と株主還元を行っています。株価は割安感があり、直近の業績も好調です。ただし、航空機や船舶市場の動向、世界経済の変動リスク、信用買い残の多さには注意が必要です。
今後の業績と株価の動向を注視し、リスク管理を徹底した上で、投資判断を行うことが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 5834 |
| 企業名 | SBIリーシングサービス |
| URL | https://www.sbils.co.jp |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – 証券、商品先物取引業 |
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