1. 企業情報
細谷火工は、火工品（主に自衛隊向けの照明弾や発煙筒）の研究開発、製造、販売を行う企業です。その他、エアバッグ用火薬、火薬類の燃焼試験や燃焼処分、山岳レジャーや救難用製品も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
自衛隊向け照明弾・発煙筒分野では大手の一角を占めています。防衛関連の需要に依存する部分が大きく、安定した需要が見込める一方、防衛予算の変動や、競合他社の動向が業績に影響を与える可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 明確なビジョンは公開情報からは確認できませんでした。
- 中期経営計画: 2025年3月期の第3四半期決算短信によると、技術と設備を活用した専門性の高い分野での需要獲得に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 自衛隊向け火工品が主要な収益源であり、安定した需要が見込めます。専門性の高い分野への展開も進めており、収益源の多様化を図っています。
- 市場ニーズへの適応力: 防衛関連需要に加えて、山岳レジャーや救難用製品など、新たな分野への展開を図ることで、市場ニーズの変化に対応しようとしています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 火工品製造における高度な技術力と、燃焼試験や燃焼処分に関する専門性が強みです。
- 主力製品: 自衛隊向け照明弾、発煙筒。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 18.99倍 (業界平均: 15.9)
- PBR（実績）: 1.27倍 (業界平均: 0.7)
- EPS（会社予想）: 54.72円
- BPS（実績）: 816.50円
PERは業界平均をやや上回っており、割高感がある可能性があります。PBRは業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月22日に急騰し、その後は高値圏で推移しています。5月2日の終値は1039円であり、年初来高値（1291円）には及ばないものの、高値圏にあると判断できます。
* 50日移動平均: 1053.38円
* 200日移動平均: 1117.43円
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で18.3億円。
- 営業利益: 過去12ヶ月で194.66百万円。
- ROE（実績）: 4.62%
- ROA（過去12ヶ月）: 6.15%
- 自己資本比率（実績）: 69.5%
売上高は安定的に推移しており、利益も確保しています。自己資本比率は高く、財務体質は良好です。2025年3月期第3四半期決算では、売上高、営業利益、経常利益、四半期純利益が大幅に増加しており、業績は好調です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.64%
- 1株配当（会社予想）: 17.00円
- 配当性向: 19.76%
- 自社株買い: 過去のデータからは確認できませんでした。
配当利回りは平均的な水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 2025年4月22日に急騰し、その後は高値圏で推移しています。
- 株価への影響要因: 防衛関連の需要、業績発表、市場全体の動向などが考えられます。
11. 総評
細谷火工は、自衛隊向け火工品で高いシェアを持つ安定企業です。直近の業績は好調で、増収増益を達成しています。財務体質も良好です。株価は高値圏にあり、PERは業界平均を上回っています。今後の株価動向を注視するためには、防衛関連の需要動向、技術革新の進展、競合他社の動向などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4274 |
| 企業名 | 細谷火工 |
| URL | http://www.hosoya-pyro.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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