1. 企業情報
永大化工は、自動車用フロアマットを主力とする樹脂製品メーカーです。住宅建材や家電用部材、電子・家電用、下水道補修用部材など、幅広い分野で事業を展開しています。ベトナムにも拠点を持ち、グローバルな事業展開も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
永大化工は、自動車用フロアマット分野で一定のシェアを有していると考えられます。競合他社との競争は激しいものの、長年の実績と技術力で一定の地位を確立しています。産業資材分野では、多角化を図っていますが、競争環境は厳しく、収益性向上が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
詳細なビジョンは公開情報から明確には読み取れませんが、自動車関連事業を中核としつつ、産業資材分野での事業拡大を目指していると考えられます。
中期経営計画:
2025年3月期の第3四半期決算短信によると、材料費の高騰や円安に対応した販売価格の適正化、および、産業資材関連における材料費および物流コストの上昇への対応が課題として挙げられています。
重点分野:
- 自動車用品関連：販売価格の適正化による収益性向上
- 産業資材関連：コスト上昇への対応、収益性の改善
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
自動車業界の需要に大きく左右されるため、景気変動の影響を受けやすい事業構造です。産業資材分野は、事業の多角化に貢献する可能性がありますが、競争激化やコスト上昇リスクに注意が必要です。
市場ニーズの変化への適応力:
電気自動車（EV）シフトなど、自動車業界の変化への対応が求められます。また、環境規制強化に対応した製品開発も重要です。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
自動車用フロアマットをはじめとする樹脂製品の製造技術が強みです。詳細な技術開発の動向は開示されていませんが、顧客ニーズに合わせた製品開発が重要と考えられます。
収益を牽引している製品やサービス:
自動車用フロアマットが主力製品であり、収益の大部分を占めています。
6. 株価の評価
EPS（会社予想）: 137.07円
PER（会社予想）: 10.98倍（業界平均：15.9倍）
BPS（実績）: 5,378.11円
PBR（実績）: 0.28倍（業界平均：0.7倍）
現在の株価1505円は、会社予想EPSに基づくとPER10.98倍であり、業界平均よりも低い水準です。PBRも0.28倍と低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月2日の終値は1505円であり、年初来高値1592円から下落しています。50日移動平均線1530.80円、200日移動平均線1503.90円となっており、200日移動平均線付近で推移しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で90.88億円。
営業利益: 過去12ヶ月で1.48億円。
経常利益: 2025年3月期第3四半期決算短信によると、223百万円（40.6%増）
当期純利益: 2025年3月期第3四半期決算短信によると、147百万円（39.9%増）
ROE（実績）: 3.18%
ROA（過去12か月）: 1.76%
自己資本比率（実績）: 73.0%
売上高はやや伸び悩んでいるものの、利益率は改善傾向にあります。自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 3.99%
1株配当（会社予想）: 60.00円
配当性向: 53.86%
安定した配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
直近10日間の株価は、やや下落傾向にあります。
株価への影響を与える要因:
- 自動車業界の動向（新車販売台数、EVシフトなど）
- 原材料価格の変動
- 為替レートの変動（円安の影響）
- 業績発表
11. 総評
永大化工は、自動車用フロアマットを主力とする企業であり、安定した財務基盤を持っています。株価は割安感があり、高い配当利回りも魅力です。
強み:
- 安定した財務体質
- 高い配当利回り
- 自動車用フロアマット分野での実績
弱み:
- 自動車業界の需要に左右されやすい
- 産業資材分野の収益性向上が課題
現時点では、割安感があり、配当利回りも魅力的なため、中長期的な視点での投資を検討する価値があると考えられます。ただし、自動車業界の動向や、原材料価格、為替レートなどのリスク要因には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 7877 |
| 企業名 | 永大化工 |
| URL | http://www.eidaikako.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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