1. 企業情報
概要:
東邦銀行は福島県を地盤とする地方銀行で、預金・貸出・各種ローン・資産運用・保険・証券・リース・信用保証など幅広い金融サービスを提供しています。個人向けには普通預金、定期預金、住宅ローン、教育ローン、各種保険商品、資産運用サービス（WealthNavi等）、モバイルバンキングや自動積立サービス（finbee）などを展開。法人向けには事業資金融資、経営コンサルティング、M&A、IPO支援、企業年金なども提供しています。福島県内で圧倒的なシェアを持ち、茨城県や東京都にも店舗展開を進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション:
福島県内で預金シェア4割半ば、貸出シェア約4割と圧倒的な地位を確立。地銀大手の一角であり、地域経済に深く根ざした金融機関です。
– 競争優位性:
地元密着型の営業力、長年の取引実績、幅広い金融サービス、安定した財務基盤が強み。
– 課題:
地域人口減少、超低金利環境、他行やネット銀行との競争激化、デジタル化対応などが課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略:
「地域とともに成長する銀行」を掲げ、地域経済活性化・顧客本位のサービス強化・デジタル化推進を重視。
– 中期経営計画:
– 地域企業への事業性融資拡大
– 資産運用・コンサルティング事業の強化
– デジタルチャネル（モバイルバンキング等）の拡充
– コスト削減・効率化
– 人材育成とダイバーシティ推進
– 重点分野:
法人向けコンサルティング、個人資産運用、デジタルサービスの拡大。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
預貸業務（預金・貸出）、手数料収入（資産運用・保険・証券）、リース・信用保証など多角的な収益源を有しています。
– 市場ニーズへの適応:
地域密着型営業に加え、デジタルサービスや資産運用の拡充で新たなニーズに対応。人口減少・低金利環境下での収益多様化が課題ですが、非金利業務の強化に取り組んでいます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向:
モバイルバンキング、finbeeによる自動積立、WealthNavi連携など、デジタルサービスを積極展開。基幹系システム刷新も進めています。
– 主力商品・サービス:
個人向け住宅ローン・各種ローン、法人向け事業融資、資産運用サービス（投資信託・保険）、リース・信用保証などが収益を牽引。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 11.80倍（業界平均10.7倍と同水準やや上）
- PBR（実績）: 0.41倍（業界平均0.4倍と同水準）
- EPS（予想）: 28.39円
- BPS（実績）: 819.98円
- 現在株価: 335円
理論株価の参考例:
- BPS×PBR=819.98×0.41=約336円（現株価とほぼ一致）
- EPS×PER=28.39×11.8=約335円（現株価と一致）
現状、株価は理論値とほぼ一致しており、割高感・割安感は見受けられません。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 371円
- 年初来安値: 286円
- 50日移動平均: 334.22円
- 200日移動平均: 293.53円
- 直近株価: 335円
直近株価は50日・200日移動平均線上にあり、年初来高値圏からはやや下落。直近10日間は330～350円のレンジで推移し、ボラティリティはやや高めです。高値圏から調整局面にあると見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 53,462百万円（2024/3期）、前年比増加傾向
- 純利益: 5,252百万円（2024/3期）、前期比増益
- ROE: 2.64%（2024/3期）、業界平均と比べやや低め
- ROA: 0.10%（2024/3期）、低水準
- 自己資本比率: 3.1%（2025年3月期3Q）、地銀としては低め
- キャッシュフロー: 現預金1.29兆円、財務の安定性は維持
- 利益率: 営業利益率約18%、安定的
全体として売上・利益とも増加傾向ですが、ROE・ROA・自己資本比率はやや低水準にとどまっています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 2.69%
- 1株配当（予想）: 9.0円
- 配当性向: 約30%
- 自社株買い: 自己株式保有あり（1.11%）、大規模な自社株買いは見られません
- 過去の配当実績: 増配傾向（2024年7円→2025年8円予定）
安定配当を基本とし、業績に応じて増配も実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム:
直近10日間は330～350円のレンジで推移し、出来高も増加傾向。信用買残も増加しており、短期的な投資家の関心が高まっています。年初来高値からはやや調整局面。
– 影響要因:
日銀の金融政策変更、地域経済の動向、地銀再編の話題、金利動向、決算発表などが株価に影響。
11. 総評
東邦銀行は福島県を中心に圧倒的なシェアを持つ地方銀行で、地元密着型の営業力と多様な金融サービスを強みとしています。近年はデジタルサービスや資産運用分野の強化、法人向けコンサルティングの拡充などに注力し、収益多様化を図っています。業績は増収増益基調にありますが、ROEや自己資本比率はやや低水準であり、財務健全性や収益性の一層の向上が今後の課題です。
株価は理論値とほぼ一致し、配当利回りも安定的。短期的には調整局面ですが、出来高増加や信用買残増加から投資家の関心は高い状況です。今後は、地域経済の動向や金融政策、デジタル化対応の進捗が注目されます。
本レポートは情報提供を目的としており、投資判断を推奨するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 8346 |
| 企業名 | 東邦銀行 |
| URL | http://www.tohobank.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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