1. 企業情報
- 事業内容: 矢作建設工業は、愛知県名古屋市に本社を置く建設会社です。主な事業は、民間建築（オフィスビル、商業施設、マンションなど）と土木工事です。また、不動産事業も展開しており、分譲マンションの開発なども行っています。中部地方を地盤とし、特に名古屋鉄道との関係が深いことが特徴です。
- 特徴: 民間建築へのシフトを進めており、耐震補強工事にも強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 中部地方を地盤とする大手建設会社であり、特に名古屋を中心とした地域で高いプレゼンスを持っています。
- 競争優位性: 名古屋鉄道との関係性、民間建築への強み、耐震補強工事における技術力が強みです。
- 課題: 建設業界全体が抱える人手不足、資材価格の高騰といった課題に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細なビジョンは開示されていませんが、民間建築への注力、耐震補強工事の受注拡大、不動産事業との連携強化などが考えられます。
- 中期経営計画: 2025年3月期の決算短信によると、売上高、営業利益、経常利益、当期純利益ともに増益を見込んでいます。
- 重点分野: 民間建築、耐震補強工事、不動産事業の強化が重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 建築・土木工事の請負、不動産販売が主な収益源です。
- 市場ニーズへの適応力: 民間建築へのシフトや耐震補強工事への注力は、変化する市場ニーズに対応する戦略と言えます。
- 持続可能性への課題: 建設業界全体の人手不足、資材価格の高騰、競争激化など、事業継続には様々な課題があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 耐震補強工事に関する技術開発に注力していると考えられます。
- 主力製品/サービス: 建築工事、土木工事、不動産販売が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 11.58倍 (業界平均: 14.0)
- PBR (実績): 0.95倍 (業界平均: 1.1)
- EPS (会社予想): 125.51円
- BPS (実績): 1,528.80円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は1385円から1453円と上昇傾向にあります。
- 現在の株価: 1453円であり、年初来安値1170円からは上昇していますが、年初来高値1600円にはまだ届いていません。
- 移動平均線: 200日移動平均線は1484.11円であり、現在の株価はこれを下回っています。50日移動平均線は1324.98円です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で119,824百万円と、前期比で増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で9,515百万円と、前期比で増加しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で6,462百万円と、前期比で増加しています。
- ROE (実績): 10.18%
- ROA (過去12か月): 1.78%
- 自己資本比率 (実績): 52.8%
- 分析: 売上高、利益ともに増加傾向にあり、ROEも10%を超えており、良好な財務状況です。自己資本比率も高く、安定した経営基盤を持っています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 5.51%
- 1株配当 (会社予想): 80.00円
- 配当性向: 40.25%
- 株主還元策: 安定的な配当を実施しており、高い配当利回りが魅力です。2025年3月期は創立75周年記念配当を含んでいます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間で株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
- 株価への影響要因: 業績の好調さ、高い配当利回り、割安感などが株価を押し上げる要因と考えられます。
- 信用取引: 信用買い残が非常に多く、今後の株価変動に注意が必要です。
11. 総評
矢作建設工業は、中部地方を地盤とする大手建設会社であり、良好な財務状況と高い配当利回りが魅力です。民間建築へのシフトや耐震補強工事への注力など、市場ニーズへの適応力も評価できます。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇傾向にあります。ただし、建設業界全体が抱える課題や、信用買い残の多さには注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 1870 |
| 企業名 | 矢作建設工業 |
| URL | http://www.yahagi.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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