1. 企業情報
アルマードは、卵殻膜を主成分とした化粧品や健康食品を企画・開発・販売する企業です。主な販売チャネルは、テレビ通販、OEM（受託製造）、自社ECサイトです。独自原料である卵殻膜成分を配合したサプリメントや化粧品に強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アルマードは、卵殻膜を主要成分とする化粧品・健康食品市場において、ニッチながらも独自の地位を確立しています。TV通販やECサイトでの販売に強みがあり、特に自社ECサイトでの売上が高い割合を占めています。
競争優位性: 卵殻膜という独自性の高い原料を活用し、TV通販やECサイトを通じた直接販売により、顧客との関係性を構築しやすい点が強みです。
課題: 広告宣伝費の増加による利益圧迫、競合他社の参入、市場ニーズの変化への対応などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略: 卵殻膜商品の認知度向上を目的とした広告宣伝の強化、ECサイトの成長、OEM販売の拡大などが考えられます。
中期経営計画: 2025年3月期の通期業績予想では、売上高の増加を見込んでいます。
重点分野:
- ECサイトでの販売強化
- 卵殻膜商品の認知度向上
- OEM販売の拡大
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル: TV通販、OEM、ECサイトを通じた多角的な販売チャネルを持つことで、リスク分散を図っています。
市場ニーズの変化への適応力: 卵殻膜という独自性の高い原料は、一定の市場ニーズを確保できますが、更なる商品開発やマーケティング戦略が求められます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向: 卵殻膜を主成分とした化粧品や健康食品の開発に注力しています。
主力製品: 卵殻膜配合のスキンケア製品、サプリメントが主力製品です。
6. 株価の評価
- 株価: 1094.0円（2025年5月2日終値）
- EPS（会社予想）: 73.40円
- PER（会社予想）: 14.90倍（業界平均：15.9倍）
- BPS（実績）: 164.93円
- PBR（実績）: 6.63倍（業界平均：0.7倍）
- 配当利回り（会社予想）: 5.94%
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは高い水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1039円から1110円の間を変動しており、1094円で取引を終えています。50日移動平均線（1104.26円）と200日移動平均線（1103.09円）を下回っており、やや弱気なトレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、特に2023年、2024年は大きく成長しています。
利益: 営業利益、経常利益、当期純利益は、2024年3月期に増加しましたが、2025年3月期第3四半期累計では減益となっています。
ROE（実績）: 32.97%と高い水準を維持しています。
ROA（過去12か月）: 11.31%
自己資本比率（実績）: 49.2%と安定しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り: 5.94%と高水準です。
配当性向: 144.70%と高くなっています。
株主還元策: 配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動: 直近の株価は、やや下落傾向にあります。
株価への影響要因:
- 売上高の成長
- 広告宣伝費の増加による利益への影響
- ECサイトの成長
- 卵殻膜市場の動向
11. 総評
アルマードは、卵殻膜という独自性の高い原料を活用し、TV通販、ECサイト、OEM販売と多角的な販売チャネルを持つ企業です。高いROEと配当利回りが魅力ですが、広告宣伝費の増加による利益への影響や、市場ニーズの変化への対応が課題です。株価はPERで割安感がありますが、PBRは高い水準です。今後の業績動向と、ECサイトの成長戦略、卵殻膜市場の動向に注目していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4932 |
| 企業名 | アルマード |
| URL | https://www.almado.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。