1. 企業情報
企業名: 株式会社ボードルア
設立: 2007年4月20日
所在地: 東京都港区麻布台1-3-1 麻布台ヒルズ森JPタワー
代表者: 冨永 重寛
事業内容:
ITインフラストラクチャ領域に特化し、クラウド導入支援、ITセキュリティ構築・運用、ネットワーク仮想化、ワイヤレスサービス、アウトソーシング（ネットワーク・サーバ統合）などのコンサルティングから設計・構築・保守運用まで一貫したサービスを提供する独立系ITサービス企業です。
従業員平均年齢/年収: 28.0歳 / 4,070千円
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: ITインフラストラクチャ分野に特化した独立系企業として、クラウド、セキュリティ、ネットワーク仮想化など先端分野で強みを持つ。
- 競争優位性: ・コンサルから保守運用までワンストップで対応できる体制
・クラウド、セキュリティ、ネットワーク仮想化など成長領域に注力
・グループ会社（FunClock, アクティアス）による事業拡大
– 課題: ・人材確保や育成（人手不足の深刻化）
・大手SIerや海外ITベンダーとの競争激化
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: ITインフラ分野における最適なソリューション提供を通じて、顧客のDX推進・業務効率化を支援
- 中期経営計画の重点施策: ・クラウドサービス、セキュリティ、ネットワーク仮想化の強化
・グループ会社との連携によるサービスラインナップ拡充
・人材採用・育成と組織体制強化
・新技術への積極的な投資と研究開発
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: プロジェクト型（コンサル・設計・構築）とストック型（保守・運用）の組み合わせ。
- 市場ニーズ適応力: DX投資やクラウド移行需要の拡大に対応し、先端技術分野へのシフトを推進。
- リスク: 市場環境の変動や人材不足への対応が今後の持続的成長の鍵。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向: ・クラウド（AWS, Azure等）、ネットワーク仮想化、ゼロトラストセキュリティ、ワイヤレスネットワーク等の先端領域に注力
- 主力サービス: ・ITインフラ設計・構築・運用サービス
・クラウド導入・運用支援
・セキュリティソリューション
・ネットワーク統合/仮想化サービス
– 独自性: 独立系として柔軟な提案力とワンストップ対応力
6. 株価の評価
- 株価: 5,750円（2025/5/2終値）
- EPS（会社予想）: 151.55円
- BPS（実績）: 295.46円
- PER（会社予想）: 37.94倍（業界平均23.2倍より高い）
- PBR（実績）: 19.46倍（業界平均2.3倍より大幅に高い）
評価:
成長期待が株価に強く織り込まれており、PER・PBRともに業界平均を大きく上回る水準。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 年初来高値：5,930円、年初来安値：3,930円
直近10日間で高値圏を維持しつつ推移。
50日移動平均：5,080.6円、200日移動平均：4,988.98円
現在株価は移動平均線を大きく上回っており、強い上昇トレンドが継続。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移（過去5年）: 売上高・営業利益・純利益ともに年々大幅な増加傾向。
2025年2月期は売上高58.9%増、営業利益55.2%増、純利益55.0%増と高成長。
– 利益率: 売上高営業利益率 21.1%、純利益率 15.45%と高水準。
– ROE/ROA: ROE 41.08%、ROA 20.7%と非常に高い資本効率。
– キャッシュフロー: 営業CF 1,909百万円、フリーCFもプラス。現金同等物残高も高水準。
– 自己資本比率: 53.1%で財務安全性も良好。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 0.26%（会社予想）
- 配当性向: 10.0%（親会社所有者帰属持分配当率）
- 自社株買い: 2025年3月に49,800株（約2.6億円）の自己株式取得を実施。
- 方針: 配当は控えめだが、成長投資を優先しつつ株主還元も意識。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 52週変動率+67.39%と大幅上昇。直近でも高値圏で推移し、出来高も多い。
- 信用取引動向: 信用買残が増加傾向、信用倍率1,027倍と極端な買い長。
- 投資家構成: インサイダー保有率が高く、機関投資家比率は低い。
11. 総評
ボードルアは、ITインフラストラクチャ分野に特化した独立系企業として、クラウド・セキュリティ・ネットワーク仮想化など成長領域で高い収益性と成長性を示しています。財務面でも売上・利益ともに大幅な増加を継続、ROE・ROAも高水準で推移しています。一方、株価はPER・PBRともに業界平均を大きく上回り、成長期待が強く織り込まれています。配当利回りは低いものの、自社株買いなど株主還元にも取り組む姿勢が見られます。今後も市場環境や人材確保などのリスクを注視しつつ、成長戦略の進捗が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 4413 |
| 企業名 | ボードルア |
| URL | https://www.baudroie.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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