1. 企業情報
三相電機は、モーターとポンプの製造・販売を主軸とする独立系の企業です。特に、磁気駆動ポンプや自吸式ポンプなど、技術提案型の製品に強みを持っています。中国でも生産・販売を行っており、グローバルな展開も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
三相電機は、モーター・ポンプ業界において、技術力と多様な製品ラインナップを強みとしています。特定のニッチ市場に特化することで、競争優位性を確立していると考えられます。しかし、半導体製造装置市場の変動や、世界的な景気後退の影響を受けやすいという課題も抱えています。
3. 経営戦略と重点分野
現時点では、詳細な中期経営計画の情報は得られていません。しかし、2025年3月期の第3四半期決算短信によると、半導体製造装置用ポンプの販売減少が業績に影響を与えていることが示唆されています。今後は、半導体市場の回復や、産業機械市場における需要回復が重要になると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
三相電機の収益モデルは、技術力の高い製品を提供し、特定の顧客ニーズに応えることで成り立っています。半導体製造装置や産業機械市場の動向に左右されやすいため、市場ニーズの変化への対応が重要です。
5. 技術革新と主力製品
三相電機は、磁気駆動ポンプや自吸式ポンプなど、特殊な用途向けのポンプに強みを持っています。これらの製品は、同社の技術力の象徴であり、収益の柱となっています。
6. 株価の評価
- 株価: 780円
- EPS（会社予想）: -50.47円
- PER（会社予想）: — (算出不可。EPSがマイナスのため)
- BPS（実績）: 2,562.12円
- PBR（実績）: 0.30倍
EPSがマイナスであり、PERは算出できません。PBRは0.30倍と、割安感があります。
業界平均PER:12.9
業界平均PBR:0.8
と比較すると、割安感があるように見える。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は765円～783円のレンジで推移しており、780円で安定しています。52週高値は1110円、52週安値は732円であり、現在の株価は安値圏に位置していると考えられます。
* 50-Day Moving Average 3: 789.92
* 200-Day Moving Average 3: 865.78
50日移動平均線、200日移動平均線を下回っており、弱気トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で158.4億円。前期比で減少。
- 営業利益: 過去12ヶ月で1.95%と低い。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で赤字。
- ROE（実績）: -0.68%
- ROA（過去12か月）: -0.07%
売上高は減少傾向にあり、利益も悪化しています。ROE、ROAもマイナスであり、財務状況は厳しいと言えます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.21%
- 1株配当（会社予想）: 25.00円
- 配当性向: 24.89%
配当は実施されていますが、業績悪化により減配のリスクがあります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は低迷しており、下落トレンドが続いています。信用倍率は0.00倍と、売り残が買い残を大きく上回っており、弱気な見方が多いと考えられます。
11. 総評
三相電機は、技術力とニッチ市場での強みを持つ企業ですが、足元の業績は低迷しています。半導体市場の低迷や、産業機械市場の需要減退が影響していると考えられます。株価は割安感がありますが、業績の回復が確認されるまでは、慎重な投資判断が必要です。今後の業績回復と、市場の動向に注目する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6518 |
| 企業名 | 三相電機 |
| URL | http://www.sanso-elec.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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