1. 企業情報
新家工業株式会社は、鋼管の製造販売を主軸とする企業です。具体的には、普通鋼の溶接鋼管や各種加工品を製造しており、建材やスチール家具向けの小径パイプに強みを持っています。また、自転車用リムでも高いシェアを誇り、不動産賃貸事業も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
新家工業は、鉄鋼業界に属しており、特に鋼管と自転車用リムの分野で一定の市場シェアを持っています。鉄鋼業界は、景気変動の影響を受けやすく、競合他社との価格競争も激しい傾向があります。同社は、建材・スチール家具用小径パイプなど、特定のニッチ市場に強みを持つことで、競争優位性を確立しようとしています。
課題: 鉄鋼需要の変動、中国製鋼材の流入、原材料価格の変動など、外部環境の変化に対応していく必要があります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン: 決算短信からは、具体的な経営ビジョンは明確に読み取れませんでしたが、主力事業である鋼管事業の強化、シェア拡大、採算性向上を目指していることが分かります。
中期経営計画: 2025年3月期の第3四半期決算短信によると、新たな生産品種の販売や生産拠点の見直しを進めています。
重点分野:
- 鋼管事業の強化
- シェア拡大
- 採算性の向上
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル: 鋼管製造販売と自転車用リム販売が主な収益源です。不動産賃貸収入も安定的な収益に貢献しています。
市場ニーズの変化への適応力: 鉄鋼業界は、需要の変動や競合との価格競争に直面しています。新家工業は、ニッチ市場への注力や、新たな生産品種の開発を通じて、市場ニーズの変化に対応しようとしています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性: 決算短信からは、具体的な技術開発の動向や独自性に関する情報は得られませんでした。
収益を牽引している製品やサービス: 鋼管製品（建材・スチール家具用小径パイプなど）と自転車用リムが主な収益源です。
6. 株価の評価
EPS（会社予想）: 305.39円
PER（会社予想）: 15.11倍
BPS（実績）: 6,336.99円
PBR（実績）: 0.73倍
業界平均PER: 8.7
業界平均PBR: 0.5
現在のPERは業界平均よりも高く、PBRは業界平均よりも高いです。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 直近10日間の株価は、4,615円を中心に小幅な変動を繰り返しています。
- 年初来高値は5,460円、年初来安値は3,945円です。
- 50日移動平均線は4,620.40円、200日移動平均線は4,828.83円です。
- 直近の株価は、50日移動平均線を下回っており、200日移動平均線も下回っています。
現在の株価の状況: 株価は、年初来高値からは下落傾向にあり、50日移動平均線、200日移動平均線を下回っていることから、やや弱気な状況と見られます。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月の売上高は44,556百万円で、2023年3月期（46,426百万円）から減少しています。
利益: 2024年3月期の営業利益は2,053百万円、当期純利益は1,691百万円でした。
ROE（実績）: 5.01%
ROA（過去12か月）: 1.91%
自己資本比率（実績）: 61.2%
過去の傾向:
- 売上高は、2023年3月期から減少傾向にあります。
- 利益も、2023年3月期と比較して減少しています。
- 自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 6.50%
1株配当（会社予想）: 300.00円
配当性向: 101.43%
高い配当利回りは魅力的ですが、配当性向が100%を超えている点は、今後の業績によっては減配のリスクがあることを示唆しています。
自社株買い: 決算短信からは、自社株買いに関する情報は得られませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向: 直近10日間の株価は、小幅な変動を繰り返しており、明確な上昇トレンドは見られません。
株価への影響を与える要因:
- 鉄鋼業界の動向（需要、価格変動、競合状況）
- 自転車業界の動向（需要の変動）
- 業績発表（5月13日に発表予定）
- 配当
信用取引:
- 信用買残は増加傾向にあります。
- 信用倍率は46.03倍と高く、買い方の期待が高いことを示唆しています。
11. 総評
新家工業は、鋼管製造販売と自転車用リム販売を主軸とする企業であり、高い配当利回りが魅力です。しかし、鉄鋼業界の厳しい状況や、売上高・利益の減少傾向、配当性向の高さなど、注意すべき点も存在します。
ポジティブな点:
- 高い配当利回り
- 自己資本比率が高い
ネガティブな点:
- 鉄鋼業界の厳しい状況
- 売上高・利益の減少傾向
- 配当性向が高い
- 株価は、50日、200日移動平均線を下回っている
企業情報
| 銘柄コード | 7305 |
| 企業名 | 新家工業 |
| URL | http://www.araya-kk.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 鉄鋼 |
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