1. 企業情報
コスモエネルギーホールディングス（以下、コスモエネルギーHD）は、石油元売り大手であるコスモエネルギーグループを統括する持株会社です。石油事業を中核とし、石油化学、石油開発、再生可能エネルギーなど多角的な事業を展開しています。岩谷産業も主要株主として名を連ねています。
2. 業界のポジションと市場シェア
コスモエネルギーHDは、国内石油元売り業界において一定のシェアを有しています。競争環境は厳しく、原油価格の変動や、脱炭素化に向けた動きなど、様々な外部要因の影響を受けやすい業界です。
競争優位性:
- 石油精製・販売における長年の実績とノウハウ
- 石油開発事業による安定的な収益源の確保
- 再生可能エネルギー分野への積極的な投資
課題:
- 原油価格変動リスク
- 脱炭素化の流れへの対応
- 他社との競争激化
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
- 詳細な情報は公開されていませんが、石油事業を基盤としつつ、再生可能エネルギー分野への投資を強化することで、持続可能な成長を目指していると考えられます。
中期経営計画:
- 決算短信等から、収益基盤の強化、事業ポートフォリオの最適化、脱炭素化への対応などが重点分野として挙げられます。
4. 事業モデルの持続可能性
コスモエネルギーHDの収益モデルは、原油価格や需要動向に大きく左右されます。
持続可能性への課題:
- 原油価格の変動リスク
- 脱炭素化の流れによる石油需要の減少
- 再生可能エネルギー事業の収益性向上
適応力:
- 石油開発事業による収益の安定化
- 再生可能エネルギー事業への投資による事業ポートフォリオの多様化
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- 詳細な情報は公開されていませんが、石油精製技術の効率化、再生可能エネルギー分野における技術開発などが考えられます。
主力製品・サービス:
- ガソリン、ナフサ、灯油、軽油、重油などの石油製品
- エチレン、混合キシレン、パラキシレン、ベンゼン、トルエンなどの石油化学製品
- 風力発電による電力供給
6. 株価の評価
- 株価: 5,909.0円 (2025年5月2日終値)
- PER (会社予想): 6.46倍 (業界平均: 8.0)
- PBR (実績): 0.85倍 (業界平均: 0.9)
- EPS (会社予想): 914.27円
- BPS (実績): 6,922.09円
現在の株価は、予想EPS、実績BPSから見て割安感があります。PERは業界平均よりも低く、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月2日の終値は5,909円であり、年初来安値5,018円からは上昇、年初来高値7,249円からは下落しています。50日移動平均線は6237.54円、200日移動平均線は7019.77円であり、株価はこれらの移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で2兆7,761億円。
利益:
- 営業利益: 過去12ヶ月で1,871億円。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で1,140億円。
その他の指標:
- ROE (実績): 14.54%
- ROA (過去12か月): 3.71%
- 自己資本比率 (実績): 27.1%
過去数年間の業績は、原油価格や市況の影響を受け変動しています。2024年3月期は増収増益でしたが、2025年3月期第3四半期は減益となっています。ROEは高い水準を維持していますが、自己資本比率は低めです。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 5.58%
- 1株配当 (会社予想): 330.00円
- 配当性向: 32.81%
- 自社株買い: 決算短信によると、自己株式の取得に関する決議が行われています。
高い配当利回りは魅力的ですが、業績の変動により配当が減額されるリスクも考慮する必要があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は、上昇と下落を繰り返しています。
- 出来高: 363,400株 (2025年5月2日)
- 信用取引: 信用買残は減少傾向、信用倍率は10.68倍と高い水準です。
株価は、原油価格、世界経済の動向、決算発表などの影響を受けやすいと考えられます。
11. 総評
コスモエネルギーHDは、石油事業を基盤とし、再生可能エネルギー事業への投資も行っている企業です。現在の株価は割安感があり、高い配当利回りも魅力的です。しかし、原油価格変動リスクや、脱炭素化への対応など、課題も多く存在します。投資を検討する際には、これらのリスクを十分に理解し、ご自身の投資判断に基づいて慎重に行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5021 |
| 企業名 | コスモエネルギーホールディングス |
| URL | http://ceh.cosmo-oil.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | エネルギー資源 – 石油・石炭製品 |
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