1. 現在の株価の評価
- EPSに基づく評価: 予想EPS(連結)は9.93円。現在の株価270円をEPSで割ると、PERは約27.19倍となる。これは、業界平均PER(14.0倍)を大きく上回っている。
- BPSに基づく評価: 実績BPS(連結)は581.46円。現在の株価270円をBPSで割ると、PBRは約0.46倍となる。これは、業界平均PBR(1.1倍)を下回っている。
EPSとBPSに基づく評価は、相反する結果を示している。PERが高くPBRが低いことから、市場はテスホールディングスの将来成長に高い期待を込めているか、あるいは現在の株価が割安と判断している可能性がある。
2. テクニカル分析
- 高値/安値: 現在の株価270円は、年初来高値490円を大きく下回り、年初来安値259円に近接している。直近の株価は下落トレンドにあると言える。
- 移動平均線: 50日移動平均線(279.50円)と200日移動平均線(366.03円)を下回っており、短期・中期的な弱気トレンドを示唆している。
3. 財務諸表分析
損益計算書からは、直近の業績は前年同期比で減収減益となっていることがわかる。特に、売上高は前年同期比で約-11%減少している。利益率に関しても、粗利益率、営業利益率ともに減少傾向にある。 一方で、EBITDAは比較的高い水準を維持している。この点については、減価償却費などの非現金支出の影響を考慮する必要がある。 詳細な分析には、貸借対照表とキャッシュフロー計算書の情報が必要となる。
4. 業界のポジションと市場シェア
テスホールディングスは再生可能エネルギー分野に特化した企業であり、EPC事業や自社発電事業を展開している。具体的な市場シェアの情報は公開情報からは確認できない。
5. 経営戦略と重点分野
再生可能エネルギー発電所の設計・施工・運営、売電事業が中心。省エネルギーシステムにも実績を持つ。 具体的な経営戦略の詳細については、公開情報からは読み取れない。
6. 事業モデルの持続可能性
再生可能エネルギーは成長産業であり、事業モデル自体は持続可能性が高いと評価できる。しかし、競争が激化している市場であるため、技術革新やコスト競争力、政策変化への対応が重要となる。
7. 技術革新と主力製品
再生可能エネルギー発電所の設計・施工技術、省エネルギーシステム技術が主力。具体的な技術革新の取り組みや新製品・サービス開発については、公開情報からは不明。
8. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは2.84% (1株配当7.66円)と比較的高い。しかし、過去の実績配当がないことから、将来の配当継続性については不確実性がある。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、信用倍率も高いことから、投資家の関心は高まっているものの、リスクも意識されている可能性がある。
10. 総評
テスホールディングスは成長性の高い再生可能エネルギー分野に事業展開しているものの、直近の業績は減収減益であり、株価も下落している。PERは業界平均を大きく上回っている一方、PBRは業界平均を下回っている。将来の成長性と現在の株価水準のバランスを総合的に判断する必要がある。より詳細な分析には、追加の情報（貸借対照表、キャッシュフロー計算書、経営陣のコメントなど）が必要となる。
企業情報
| 銘柄コード | 5074 |
| 企業名 | テスホールディングス |
| URL | https://www.tess-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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