1. 企業情報
概要
セブン＆アイ・ホールディングスは、コンビニエンスストア「セブン‐イレブン」を中核とする総合小売グループです。国内外でコンビニエンスストア、スーパーストア、金融サービス（銀行・クレジットカード）、外食事業などを展開しています。2023年には百貨店事業を売却し、事業の選択と集中を進めています。主力の国内外コンビニ事業がグループ売上の大半を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
国内流通業界で首位の地位を維持。特にコンビニエンスストア事業では国内最大手、米国でも大規模な店舗網を持ちます。
– 市場シェア
国内コンビニ市場で圧倒的なシェアを持ち、海外（特に北米）でも積極的なM&Aで拡大中。
– 競争優位性と課題
ブランド力、店舗網、IT活用による効率経営が強み。一方、国内市場の成熟化や人件費・原材料費の上昇、海外事業の統合・効率化が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
「選択と集中」を掲げ、収益性の高いコンビニ事業に経営資源を集中。
– 中期経営計画の施策
– 国内外のコンビニ事業強化（デジタル化・商品開発・物流効率化）
– 不採算事業の整理（百貨店事業売却など）
– 金融サービスの拡充
– 海外M&Aによる成長加速
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
フランチャイズ主体のコンビニ事業が安定収益源。日常消費財の販売を中心とし、景気変動耐性が高い。
– 市場ニーズへの適応力
キャッシュレス化・デジタル化、健康志向商品への対応など、消費者ニーズの変化に柔軟に対応。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
POS・データ分析による商品開発、物流の自動化、キャッシュレス決済導入などIT活用が進展。
– 主力製品・サービス
セブン‐イレブンブランドのオリジナル商品、プライベートブランド食品、セブン銀行ATM、電子マネーサービス等が収益を牽引。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 22.33倍（業界平均21.3倍と同等～やや割高）
- PBR（実績）: 1.41倍（業界平均1.8倍より割安）
- EPS（予想）: 98.27円
- BPS（実績）: 1,553.17円
- 株価: 2,194円
参考計算
- 理論株価（BPS×PBR業界平均）= 1,553.17円 × 1.8 = 約2,796円
- 理論株価（EPS×PER業界平均）= 98.27円 × 21.3 = 約2,093円
現株価は理論値の中間に位置し、割高感・割安感は限定的。
7. テクニカル分析
- 株価推移
年初来高値2,550円、安値1,826円。直近は2,194円と高値圏からやや調整中。
– 移動平均線
50日: 2,116.10円、200日: 2,230.94円。現在株価は50日線上、200日線下。
– モメンタム
直近10日で一時2,234円まで上昇後、調整局面。出来高も高水準。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 11.96兆円（2024年2月期）
- 営業利益: 5,342億円（2024年2月期）
- 純利益: 2,246億円（2024年2月期）
- ROE: 4.47%（実績）
- ROA: 2.39%
- 自己資本比率: 35.4%
- 営業キャッシュフロー: 8,764億円
- フリーキャッシュフロー: 3,023億円
傾向
売上・利益ともに安定。営業利益率・ROEはやや低下傾向。財務健全性は維持。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 2.28%
- 配当性向: 60.05%
- 自社株買い: 自己株式保有あり（0.21%）
- 過去5年平均配当利回り: 2.01%（安定的）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
直近は高値から調整中だが、年初来で12.32%上昇。出来高も高水準で、投資家の関心は継続。
– 影響要因
国内外の消費動向、為替、M&A、事業再編、コスト上昇、政策金利動向などが株価に影響。
11. 総評
セブン＆アイ・ホールディングスは、国内外で圧倒的なコンビニエンスストア網を持つ総合小売グループです。選択と集中による事業再編を進め、安定した収益基盤を維持しています。財務体質も健全で、配当も安定。株価は業界平均と比較し割高感は限定的ですが、今後は国内市場の成熟化や海外事業の効率化が注目点となります。今後の成長戦略や事業再編の進捗、消費動向の変化に留意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3382 |
| 企業名 | セブン&アイ・ホールディングス |
| URL | http://www.7andi.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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