1. 企業情報
株式会社ピーエイ（以下、ピーエイ）は、主に人材ソリューション事業、人材派遣・人材紹介事業、こどもケアサポート事業、地域力創造事業を展開しています。主力はWeb版求人情報メディアの運営であり、保育園運営や人材派遣サービスも提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ピーエイは、人材サービス業界に属しており、特に中小企業向けの人材サービスに強みを持っています。Web求人メディアの運営を通じて、求職者と企業のマッチングを図っています。
競争優位性:
- 中小企業に特化した人材サービスを提供しており、ニッチ市場での強み。
- 保育園運営など、人材サービスと関連性の高い事業を展開している点。
課題:
- 大手人材サービス会社との競争。
- 景気変動による業績への影響を受けやすい。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
- 詳細なビジョンは開示されていませんが、人材サービスと子育て支援、地域創生事業を通じて社会貢献を目指していると考えられます。
中期経営計画:
- 2024年12月期の決算短信によると、人材派遣・人材紹介事業、こどもケアサポート事業の拡大を重点分野としています。
- 人材ソリューション事業においては、大手求人メディアとの連携強化、サービス提案力と営業力の向上を目指しています。
- こどもケアサポート事業では、新たな施設の拡大を計画しています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 求人広告掲載料、人材派遣・紹介手数料、保育園運営収入が主な収益源です。
市場ニーズへの適応力:
- 人手不足が深刻化する中で、人材サービスへの需要は高まっています。
- 子育て支援サービスの需要も安定しており、事業の多角化はリスク分散に繋がっています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- Web求人メディアの運用において、求職者と企業の最適なマッチングを実現するための技術開発が重要です。
- 詳細な技術開発に関する情報は開示されていません。
主力製品・サービス:
- Web求人情報メディア
- 人材派遣・人材紹介サービス
- 保育園運営
6. 株価の評価
EPSとPERに基づく株価評価:
- EPS（1株あたり当期純利益）: 10.23円（会社予想）
- PER（株価収益率）: 24.54倍（会社予想）
- 株価: 251.0円
計算:
- 現在のPERは、業界平均（15.0倍）と比較して割高です。
- EPSから計算される理論株価は、PER15倍の場合、約153.45円となります。
7. テクニカル分析
- 直近10日間の株価は、247円から254円の間を変動しており、250円近辺で推移しています。
- 年初来高値は319円、年初来安値は211円です。
- 50日移動平均線は244.92円、200日移動平均線は276.39円です。
- 株価は50日移動平均線を上回っていますが、200日移動平均線を下回っており、中長期的なトレンドは判断が難しい状況です。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年12月期は1,877百万円で、前期比5.1%増と増収。
利益:
- 営業利益は67百万円（前期比12.7%増）、経常利益は68百万円（前期比0.0%増）、親会社株主に帰属する当期純利益は73百万円（前期比63.3%増）と増益。
- 営業利益率は3.6%です。
ROE:
- 実績ROEは16.98%と高い水準です。
自己資本比率:
- 自己資本比率は34.8%と、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り:
- 配当利回り（会社予想）: 2.07%
- 1株配当（会社予想）: 5.20円
配当性向:
- 配当性向は、EPSから計算すると約50.8%となります。
株主還元策:
- 2024年12月期は4.20円の配当を実施し、2025年12月期は5.20円への増配を予定しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向:
- 直近10日間の株価は、250円近辺で小幅な変動を繰り返しています。
- 2025年4月23日には、403,600株と出来高が急増し、株価が大きく変動する場面がありました。
株価への影響要因:
- 人材サービス業界全体の動向（人手不足の状況、景気動向など）。
- 子育て支援サービスの需要。
- 同社の業績（売上高、利益の伸び）。
- 配当政策。
11. 総評
ピーエイは、人材サービスと子育て支援事業を軸に、安定した収益基盤を築いています。2024年12月期は増収増益を達成し、増配も予定しています。
PERは業界平均より割高ですが、ROEは高く、成長性も期待できます。
直近の株価は小幅な変動が続いており、今後の業績動向や配当政策に注目が集まるでしょう。
ただし、株価は割高感があるため、今後の株価の推移には注意が必要です。
人材サービス業界の競争激化や、景気変動の影響も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4766 |
| 企業名 | ピーエイ |
| URL | http://www.pa-co-ltd.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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