1. 企業情報
日本エコシステムは、愛知県一宮市に拠点を置く企業で、主に以下の3つの事業を柱としています。
* 公共サービス: 公営競技場の運営受託、設備整備など。
* 交通インフラ: 高速道路の維持管理、点検、保守など。
* 環境: 水質管理、排水浄化処理、再生可能エネルギー関連事業など。
M&Aを積極的に行っており、事業規模の拡大を図っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
日本エコシステムは、公営競技場運営、高速道路の維持管理、水質管理といったニッチな分野で事業を展開しており、特定の地域（中部地方）を地盤としています。詳細な市場シェアの情報は公開されていませんが、これらの分野における地域密着型のサービス提供が強みと考えられます。
競争優位性:
- 地域密着型のサービス提供
- 多角的な事業展開によるリスク分散
- M&Aによる事業拡大
課題:
- 特定の地域への依存度が高い
- 公共事業への依存度が高く、景気変動の影響を受けやすい
3. 経営戦略と重点分野
日本エコシステムは、中期経営計画などの具体的な情報は公開されていませんが、M&Aを積極的に行い、事業規模の拡大を図っていることから、成長戦略を重視していると考えられます。
重点分野:
- ファシリティ事業（ベニクス株式会社のグループ化）
- 環境事業（排水浄化処理、再生可能エネルギー関連）
- 交通インフラ事業（高速道路関連の点検・保守、維持管理）
- アセットマネジメント事業（賃貸ビルの取得）
4. 事業モデルの持続可能性
日本エコシステムの事業モデルは、公共事業やインフラ関連の安定した需要に支えられています。特に、高速道路の維持管理や水質管理は、社会インフラとして不可欠であり、安定的な収益基盤となっています。
収益モデル:
- 公共サービス（運営受託、設備整備）
- 交通インフラ（点検、保守、維持管理）
- 環境（水質管理、排水浄化処理、再生可能エネルギー関連）
市場ニーズへの適応力:
- 環境問題への関心の高まりを受け、環境事業の拡大を図っている。
- M&Aによる事業多角化を進め、リスク分散を図っている。
5. 技術革新と主力製品
日本エコシステムは、技術革新に関する具体的な情報は公開されていません。しかし、水質管理や排水浄化処理の分野においては、技術的なノウハウが重要と考えられます。
主力製品・サービス:
- 公営競技場の運営
- 高速道路の維持管理
- 水質管理
- 排水浄化処理
- 再生可能エネルギー関連設備の設計・施工
6. 株価の評価
- 株価: 1,484.0円（2025年5月8日終値）
- PER（会社予想）: 24.27倍
- PBR（実績）: 2.30倍
- EPS（会社予想）: 61.60円
- BPS（実績）: 649.60円
比較:
- 業界平均PER: 15.0倍
- 業界平均PBR: 1.2倍
日本エコシステムのPERは業界平均よりも高く、割高感があります。PBRも業界平均より高く、割高と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、1,455円から1,505円の間を推移しており、5月8日は1,484円で取引を終えています。年初来高値は1,605円、年初来安値は1,236円であり、現在の株価は年初来高値と安値の中間に位置しています。50日移動平均線（1,498.18円）を下回っており、やや弱気なトレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で101.6億円、前期比45.8%増と大幅な増収を達成しています。
利益:
- 営業利益: 過去12ヶ月で7.64億円、営業利益率は4.57%
- 当期純利益: 過去12ヶ月で8.79億円、当期純利益率は8.66%
ROE: 17.53%と高い水準を維持しています。
自己資本比率: 58.3%と財務体質は良好です。
キャッシュフロー: 決算短信からは詳細な情報が得られません。
損益計算書（過去5年）:
- 売上高は増加傾向にあり、2024年9月期には75.7億円から93億円に増加しています。
- 営業利益は2023年9月期に6.3億円でしたが、2024年9月期には7.6億円に増加しています。
- 当期純利益は、2023年9月期に8.7億円と大きく増加しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.18%
- 1株配当（会社予想）: 17.67円
- 配当性向: 23.91%
- 自社株買い: 過去に実施された記録はありません。
日本エコシステムは、安定的な配当を実施しており、配当性向も比較的低く、今後の増配余地があると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 過去10日間の株価は、1,455円から1,505円の間を推移しており、方向感に欠ける展開となっています。
- 出来高: 3,200株と少なく、流動性は低い。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心が高まっている可能性があります。
株価への影響要因:
- 業績の動向
- M&Aによる事業拡大の進捗
- 公共事業の動向
- 金利上昇による影響
11. 総評
日本エコシステムは、安定的な事業基盤を持つ企業であり、増収増益を達成し、財務体質も良好です。しかし、PERは業界平均よりも高く、割高感があります。直近の株価は方向感に欠ける展開となっており、流動性も低い状況です。
現時点では、株価の割高感や流動性の低さから、様子見が無難と考えられます。今後の業績動向やM&Aの進捗、株価の推移を注視し、投資判断を行うことが推奨されます。
企業情報
| 銘柄コード | 9249 |
| 企業名 | 日本エコシステム |
| URL | https://www.jp-eco.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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