1. 企業情報
前澤給装工業は、水道用給水装置で高いシェアを誇る企業です。主な事業は、給水バルブや継ぎ手などの製造・販売であり、住宅設備事業にも注力しています。水道事業体承認業者を顧客とし、建築設備分野の強化やM&Aによる事業拡大も積極的に行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
前澤給装工業は、水道用給水装置市場において高いシェアを占めています。この高いシェアは、長年の実績と顧客からの信頼、そして高品質な製品によって支えられています。
競争優位性:
- 高い市場シェア
- 水道事業体との強固な関係
- 安定した需要が見込めるインフラ関連事業
課題:
- 建築・住宅市場の変動による影響
- 原材料価格の高騰
- 競合他社との競争
3. 経営戦略と重点分野
前澤給装工業は、給水装置事業と住宅・建築設備事業を両輪として成長を目指しています。
経営陣のビジョン:
- 顧客ニーズに応じた製品開発
- 販売チャネルの拡大
- M&Aによる事業領域の拡大
中期経営計画の重点分野:
- 耐震性・施工性に優れた製品の開発・提供
- 住宅・建築設備事業における販売チャネルの拡大
- M&Aによる事業規模の拡大
4. 事業モデルの持続可能性
前澤給装工業の事業モデルは、インフラ整備という社会的なニーズに支えられており、安定した需要が見込めます。
収益モデル:
- 給水装置事業：水道インフラの更新・改修需要
- 住宅・建築設備事業：新築・リフォーム需要
市場ニーズの変化への適応力:
- 耐震性や省エネ性能など、顧客ニーズの変化に対応した製品開発
- M&Aによる事業ポートフォリオの多様化
5. 技術革新と主力製品
前澤給装工業は、顧客ニーズに応じた製品開発に注力しています。
技術開発の動向:
- 耐震性、耐久性、施工性に優れた製品の開発
- 省エネ性能の高い製品の開発
主力製品:
- 給水バルブ、継ぎ手などの給水装置
- 住宅・建築設備関連製品
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 1,286.0円 |
| PER（会社予想） | 11.36倍 |
| PBR（実績） | 0.68倍 |
| EPS（会社予想） | 113.20 |
| BPS（実績） | 1,899.63 |
| 業界平均PER | 10.7 |
| 業界平均PBR | 0.7 |
評価:
- PERは業界平均をやや上回っていますが、割高感はありません。
- PBRは1倍を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1200円台から1300円台で推移しており、5月8日は1286円で取引を終えています。年初来高値は1,396円、年初来安値は1,104円です。50日移動平均線は1269.20円、200日移動平均線は1299.25円となっており、株価は200日移動平均線をやや下回っています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期には320億円となりました。
利益: 営業利益、経常利益、純利益ともに、2024年3月期は増加しています。
ROE: 2024年3月期のROEは4.35%です。
自己資本比率: 84.9%と高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り: 4.43%（会社予想）
配当性向: 45.83%
株主還元策: 配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動: 直近10日間の株価は、1200円台から1300円台で推移しています。
株価への影響要因:
- 水道インフラ投資の動向
- 住宅・建築市場の動向
- 原材料価格の変動
- M&Aによる事業拡大
11. 総評
前澤給装工業は、水道用給水装置市場で高いシェアを持ち、安定した収益基盤を築いています。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。
強み:
- 高い市場シェア
- 安定した需要
- 良好な財務体質
- 高い配当利回り
懸念点:
- 建築・住宅市場の変動の影響
- 原材料価格の高騰
総合的な見解:
前澤給装工業は、安定した事業基盤と高い株主還元が魅力的な企業です。ただし、今後の業績は、建築・住宅市場の動向や原材料価格の変動に左右される可能性があります。投資を検討する際は、これらのリスク要因を考慮し、ご自身の判断で決定してください。
企業情報
| 銘柄コード | 6485 |
| 企業名 | 前澤給装工業 |
| URL | http://www.qso.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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