1. 企業情報
ジェコス（9991）は、JFEグループの建設仮設材リース最大手であり、建機レンタルも手掛ける企業です。主な事業は、建設工事用の仮設鋼材（H形鋼、鋼矢板など）のレンタル・販売、建設機械のレンタル、仮設工事の設計・施工です。近年は、土木工事の受注拡大にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ジェコスは、建設仮設材リース業界において、JFEグループとの連携を強みに、高いシェアを誇っています。建機レンタル事業においても、大手としての地位を確立しています。
競争優位性:
- JFEグループとの連携による安定した鋼材供給
- 全国規模のネットワークと豊富な在庫
- 仮設工事の設計・施工まで手掛ける総合力
課題:
- 建設業界の人手不足や資材価格の高騰
- アメリカの関税政策など、外部環境による影響
3. 経営戦略と重点分野
ジェコスは、2025年度から2027年度を対象とする中期経営計画を策定しています。
経営ビジョン:
- 今後の事業環境変化を見据えた成長基盤の確立
- その成長戦略を支える労働生産性向上
重点分野:
- 重仮設事業：コストに見合う適正対価の取得、首都圏での施工能力向上、土木工事の受注拡大
- 建設機械事業：新商品や採算性の高い商品の品揃え拡充、賃貸用資産の構成見直し
- 海外事業：シンガポールのFUCHI Pte. Ltd. との連携強化
4. 事業モデルの持続可能性
ジェコスの事業モデルは、建設需要に大きく依存します。建設投資の増減や、公共事業の動向が業績に影響を与えます。
収益モデル:
- 建設仮設材のレンタル・販売による安定収益
- 建設機械のレンタルによる収益
- 仮設工事の設計・施工による付加価値創出
市場ニーズの変化への適応力:
- 建設業界の人手不足に対応するため、省力化・効率化に貢献する商品の提供
- 環境負荷低減に貢献する商品の開発・導入
5. 技術革新と主力製品
ジェコスは、技術革新を通じて、顧客ニーズに応える製品・サービスを提供しています。
技術開発の動向:
- 省力化・効率化に貢献する仮設工法の開発
- 環境負荷低減に貢献する製品の開発
主力製品・サービス:
- 建設仮設材（H形鋼、鋼矢板など）
- 建設機械（高所作業車、バックホーなど）
- 仮設工事の設計・施工
6. 株価の評価
現在の株価（1145円）は、会社予想のEPS（142.67円）に基づくと、PERは8.03倍です。これは、業界平均PERの12.1倍と比較して割安です。PBR（0.58倍）も、業界平均の1.0倍を下回っています。
計算:
- PER = 株価 ÷ EPS = 1145円 ÷ 142.67円 = 8.03倍
- PBR = 株価 ÷ BPS = 1145円 ÷ 1970.11円 = 0.58倍
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月23日の1047円から上昇傾向にあり、2025年5月9日には1145円で取引されています。年初来高値は1176円であり、現在の株価は高値圏に近い位置にあります。
* 50日移動平均線: 1058.06円
* 200日移動平均線: 982.93円
8. 財務諸表分析
過去5年間の売上高は、2021年から2024年まで増加傾向にありましたが、2025年3月期は111,550百万円と、前年同期比13.0%減となりました。営業利益は、2025年3月期に6,851百万円と、前年同期比9.7%増と増益を確保しています。当期純利益も4,543百万円と、前年同期比2.0%増と増益です。
主な財務指標:
- 売上高（2025年3月期）：111,550百万円
- 営業利益（2025年3月期）：6,851百万円
- 当期純利益（2025年3月期）：4,543百万円
- ROE（過去12か月）：7.03%
- ROA（過去12か月）：4.00%
- 自己資本比率（2025年3月期末）：61.9%
9. 株主還元と配当方針
ジェコスは、株主還元を重視しており、配当性向40%程度、DOE2.5%以上を目標としています。
配当情報:
- 配当利回り（会社予想）：4.98%
- 1株配当（会社予想）：57.00円
- 配当性向（予想）：34.25%
- 中間配当：20.00円
- 期末配当：34.00円
- Ex-Dividend Date: 2025年9月29日
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。出来高も増加傾向にあり、投資家の関心が高まっていると考えられます。
株価への影響要因:
- 建設投資の動向
- 資材価格の変動
- 人手不足の状況
- 中期経営計画の進捗
11. 総評
ジェコスは、JFEグループの安定した基盤と高い市場シェアを持つ、建設仮設材リースの大手企業です。業績は、建設需要に左右されるものの、中期経営計画に基づき、収益性向上を目指しています。現在の株価は、割安な水準にあり、高い配当利回りも魅力的です。ただし、建設業界を取り巻く環境変化（人手不足、資材価格高騰など）や、外部環境（アメリカの関税政策など）には注意が必要です。投資判断にあたっては、これらのリスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9991 |
| 企業名 | ジェコス |
| URL | http://www.gecoss.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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