1. 企業情報
Link-Uグループは、サーバープラットフォーム事業を展開し、主に電子書籍と漫画配信に強みを持つ企業です。自社開発のサーバー基盤を活用し、漫画アプリの開発・運営を主軸としています。大手出版社との連携も多く、安定した収益基盤を築いています。
2. 業界のポジションと市場シェア
Link-Uグループは、漫画アプリ開発・運営というニッチな分野において、一定のシェアを確保していると考えられます。電子書籍市場は成長を続けており、同社の事業は追い風を受けています。競合他社との差別化としては、自社開発のサーバー技術と、大手出版社との連携によるコンテンツの豊富さが挙げられます。
課題: 競争激化、技術革新への対応、新たな収益源の開拓。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン: 記載なし
中期経営計画: 中期経営計画の具体的な内容や進捗状況は、決算短信の情報からは明確に読み取れませんでした。
重点分野:
- リカーリングサービス（継続課金型サービス）の強化
- 初期開発・保守開発サービスの収益力拡大
- 新規サービスのリリース
4. 事業モデルの持続可能性
Link-Uグループの収益モデルは、主に以下の2つです。
* リカーリングサービス: 漫画アプリなどの継続課金による安定的な収益。
* 初期開発・保守開発サービス: 開発・運用受託による収益。
持続可能性: 電子書籍市場の成長と、自社サーバー技術による競争優位性が、事業の持続可能性を支えています。市場ニーズの変化（例：動画配信へのシフト）への対応が今後の課題となります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発: 自社開発のサーバー技術が強み。
主力製品: 漫画アプリ開発・運営サービス。
6. 株価の評価
- 株価: 380.0円 (2025年5月9日終値)
- PER (会社予想): 15.30倍 (業界平均: 23.2)
- PBR (実績): 2.00倍 (業界平均: 2.3)
- EPS (会社予想): 24.84円
- BPS (実績): 190.43円
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRも業界平均を下回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、375円から396円の間を変動しており、5月9日は380円で取引を終えています。年初来高値は412円、年初来安値は293円です。50日移動平均線は383.06円、200日移動平均線は441.05円であり、株価は短期的に下落傾向、中長期的に下落傾向にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で3,662百万円、前期比で増加。
- 営業利益: 過去12ヶ月で353百万円、前期比で減少。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で229百万円、前期比で増加。
- ROE (実績): 9.63%
- ROA (過去12か月): 4.41%
売上高は増加していますが、営業利益は減少しており、コスト増の影響が考えられます。ROEはまずまずの水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 0.00%
- 1株配当 (会社予想): 0.00円
現時点では配当は実施されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、下落傾向にあります。信用買い残が多く、今後の株価変動に注意が必要です。
株価への影響要因:
- 電子書籍市場の成長
- 競合他社の動向
- 新サービスの展開
- 業績発表
11. 総評
Link-Uグループは、電子書籍市場の成長を背景に、安定した収益基盤を築いています。PER、PBRは割安感があり、今後の成長に期待できます。しかし、営業利益の減少や、配当がないこと、直近の株価が下落傾向にあることなど、注意すべき点もあります。今後の業績推移と、新たな成長戦略に注目していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4446 |
| 企業名 | Link-Uグループ |
| URL | https://link-u.group/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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