1. 企業情報
- 企業名: 日清製粉グループ本社（Nisshin Seifun Group Inc.）
- 設立: 1907年3月12日
- 所在地: 東京都千代田区神田錦町1-25
- 従業員数: 9,574人
- 事業内容: 国内外で製粉（小麦粉・ふすま等）、パスタやプレミックスなどの加工食品、健康食品、バイオ・医薬品、エンジニアリング（食品・化学工場の設計・管理）、メッシュクロス（産業用資材）など多角的に展開。主力ブランドに「NISSHIN」「MA?MA」「AO-NO-DOKUTSU」など。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 製粉業界国内最大手。特に製粉分野で圧倒的なシェアを持ち、パスタ類でも大手級。エンジニアリングやバイオ分野にも進出し、事業ポートフォリオを多様化。
- 競争優位性: 長年の実績とブランド力、国内外での供給網、加工食品分野への展開力が強み。海外M&Aを積極化し、グローバル展開を推進。
- 課題: 原材料・エネルギー価格の高止まり、為替変動、物流費上昇などコスト増加への対応が求められる。国内市場の人口減少や節約志向も影響。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 「中期経営計画2026」に基づき、グループ成長力の促進、事業ポートフォリオの再構築を推進。
- 重点施策:
- 豪州製粉事業・インドイースト事業の業績回復
- 研究開発戦略の成果創出
- 自動化・省人化による効率化
- 政策保有株式の縮減による財務健全化
- 重点分野: 製粉・パスタ・プレミックス等の主力食品、健康食品、バイオ・医薬品、エンジニアリング事業
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 主力の製粉事業が安定収益源。加工食品・惣菜事業の拡大、バイオ・医薬分野での新規事業創出も図る。海外展開により地理的リスク分散。
- 市場ニーズへの適応力: 健康志向や簡便・即食需要をとらえた商品開発、海外市場の成長取り込みなど、変化に対応。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向: バイオ・医薬品分野への研究開発投資、食品加工技術の高度化、自動化・省人化技術の導入。
- 主力製品・サービス: 小麦粉、パスタ、プレミックス、冷凍食品、健康食品、酵母・バイオ製品、工場エンジニアリング、産業用メッシュクロス等。
6. 株価の評価
- 株価: 1,863円（2025/5/9終値）
- 予想EPS: 131.14円
- 予想PER: 14.21倍（業界平均: 19.5倍）
- 実績BPS: 1,715.97円
- 実績PBR: 1.09倍（業界平均: 1.3倍）
- 評価: 業界平均と比較してPER・PBRともに割安な水準。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 1,903円
- 年初来安値: 1,642円
- 直近株価推移: 4月下旬に1,900円台に到達後、やや調整し1,850～1,870円台で推移。50日移動平均（1,775.94円）、200日移動平均（1,801.44円）を上回る水準。
- 現状: 年初来高値圏に近いが、やや調整局面。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 858,248百万円（2024/3期）
- 営業利益: 47,791百万円
- 純利益: 31,743百万円
- ROE: 6.87%
- ROA: 3.51%
- 自己資本比率: 60.5%
- 営業利益率: 6.18%
- キャッシュフロー: 現金同等物114,290百万円、流動比率2.34と財務健全性高い。
- 過去数年の傾向: 売上・利益ともに堅調だが、2023年に一時的な減益あり。2024年は回復傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 2.95%
- 1株配当（予想）: 55.00円
- 配当性向: 44.48%
- 自社株買い: 2025年1月に自己株式取得（7,700,000株）、2月に消却（13,700,000株）を実施。
- 配当方針: 安定配当を基本とし、業績に応じた還元を実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 2025年4月下旬～5月初旬に高値を付けた後、やや調整。出来高は平均を上回る水準で推移。
- 投資家関心: 機関投資家の保有比率が高く、安定株主構成。信用買残はやや減少傾向、信用倍率は4.13倍と買い優勢。
11. 総評
日清製粉グループ本社は、国内製粉業界の最大手として安定した事業基盤を持ち、パスタ・プレミックス等の加工食品やバイオ・医薬分野にも展開しています。近年は原材料・物流コスト増の影響を受けつつも、海外展開や自動化・省人化などの経営戦略で成長を目指しています。財務体質は健全で、配当や自社株買いによる株主還元も安定的です。株価は業界平均と比較して割安感があり、直近では高値圏で推移していますが、今後もコスト動向や海外事業の進捗が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 2002 |
| 企業名 | 日清製粉グループ本社 |
| URL | http://www.nisshin.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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