決算説明：メルカリ（4385）

FY2025.6 3Q 決算説明資料

基本情報

• 企業概要: 株式会社メルカリ
• 主要事業分野: CtoCマーケットプレイス、Fintech
• 代表者名: 山田進太郎 (代表執行役CEO)
• 説明会情報:
  • 参加対象: 個人投資家向け
• 報告期間: FY2025.6 3Q
• セグメント:
  • Marketplace: CtoC(メルカリ)、越境取引、BtoC(メルカリ Shops)、スポットワーク(メルカリ ハロ)
  • Fintech: Payment(メルペイ)、Credit(メルペイ)、Crypto(メルコイン)
  • US: CtoC(メルカリ)
  • その他: 鹿島アントラーズ、インド開発拠点
  • 調整額: 全社費用、連結調整

業績サマリー

• 主要指標:
  • 売上収益: 499億円(YoY +3%)
  • コア営業利益: 88億円(YoY +85%)
  • 前年同期比: 上記参照
• 進捗状況:
  • 通期の業績予想について、コア営業利益は220-250億円を目指す方針に変更なし。売上収益達成のハードルはより高まったが、プロダクトアップデート等により更なる向上にむけて取り組む
• セグメント別状況:
  • Marketplace: GMV 2,923億円(YoY +6%)、調整後コア営業利益率37%
  • Fintech: 債権残高2,263億円(YoY +30%)、コア営業利益18億円
  • US: GMV 179百万ドル(YoY -24%)、コア営業利益13億円

業績の背景分析

• 業績概要:
  • コア営業利益は88億円(YoY +85%)と2Qに続き過去最高を更新。Japan Regionの着実な利益成長に加え、USでは13億円のコア営業利益を計上し3Q累計でブレイクイーブンを達成。
  • 売上収益は、Marketplace、USともに想定比で下回り、499億円(YoY +3%)
• 増減要因:
  • Japan Regionの利益成長
  • USでのコア営業利益計上

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 原則として、増益を伴うトップラインの成長を目指す
  • グループシナジーを中心とした事業拡大
• 進行中の施策:
  • プロダクトアップデート
  • 大型マーケティング施策「超メルカリ市」等を実施
  • 「メルカリ ハロ」は3月末で加盟店手数料無料キャンペーンを終了し、チャージを開始
• セグメント別施策:
  • Marketplace: CtoCの安定成長に加え、越境取引やBtoC等の高い成長により、GMV成長率YoY +10%前後に挑戦し、調整後コア営業利益率は37-42%を目指す。「メルカリ ハロ」:全国で利用できる環境を構築し、中期的に国内No.1を目指す
  • Fintech: 債権残高の着実な積み上がりにより、継続的な「増益」フェーズへ移行。コア営業利益30億円以上を目指す
  • US: ブレイクイーブンにコミットしつつ、成長軌道への復帰を目指す

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 通期の業績予想について、コア営業利益は220-250億円を目指す方針に変更なし。
  • 4Qは来期以降の成長に向けたマーケティング施策を予定しており、コア営業利益は3Qの水準を下回る想定。
• 中長期計画:
  • FY2027.6に向けた売上収益CAGR2桁成長を目指す
  • FY2027.6に向けたコア営業利益CAGR25%以上を目指す

配当と株主還元

• 配当方針: 当面は成長投資と内部留保の充実を図る方針。現時点では、利益剰余金がマイナスで、法令上配当が出来ないため、配当の予定はない。

製品やサービス

• 製品:
  • 主要製品: メルカリ
  • 新製品: メルカード ゴールド
• サービス:
  • 主要サービス: メルカリ、メルペイ、メルコイン

重要な注記

• 会計方針: 会計基準に則り、FY2024.64Qより一部ポイント費用（広告宣伝費）を売上収益から控除
• その他: FY2025.6 4Qの決算発表は、2025年8月5日15時半以降を予定

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。

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