1. 企業情報
エム・エイチ・グループは、美容室「モッズ・ヘア」の運営を主軸とする企業です。ヘアサロンの経営、ヘアメイクアーティストのマネジメント、PB商品の開発、美容室支援サービスなどを手掛けています。中国や台湾、韓国への海外展開も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
美容室業界に属しており、全国展開する「モッズ・ヘア」ブランドは一定の知名度を有しています。しかし、競争が激しい業界であり、大手チェーンや地域密着型のサロンとの競争に直面しています。
* 競争優位性: 全国展開によるブランド力、ヘアメイクアーティストの育成。
* 課題: 顧客ニーズの多様化への対応、人件費の高騰、競合との差別化。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、ブランド力の強化、海外展開の加速、PB商品の拡充などを目指していると考えられます。
* 中期経営計画: 詳細な情報は開示されていませんが、店舗網の拡大、顧客満足度の向上、収益性の改善などが重点分野と推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
美容室という事業は、景気変動の影響を受けやすい側面があります。しかし、ヘアカットやヘアカラーなどのサービスは、一定の需要が見込めます。
* 収益モデル: サロンサービス、PB商品販売、美容室支援サービス。
* 市場ニーズへの適応力: 顧客ニーズの変化への対応（トレンドへの追従、多様なメニューの提供）、デジタル技術の活用（予約システム、オンライン販売など）。
5. 技術革新と主力製品
美容室という事業の性質上、技術革新は限定的です。
* 技術開発の動向: 新しいヘアカット技術、ヘアカラー技術、トリートメント技術などの導入。
* 主力製品/サービス: サロンサービス（カット、カラー、パーマなど）、PB商品（シャンプー、トリートメントなど）。
6. 株価の評価
- 株価: 212.0円（2025年5月9日終値）
- EPS（会社予想）: 1.29円
- PER（会社予想）: 164.34倍（業界平均：15.0倍）
- BPS（実績）: 46.98円
- PBR（実績）: 4.51倍（業界平均：1.2倍）
割高感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は200円台前半で推移しており、年初来高値（233円）からは下落、年初来安値（188円）からは上昇しています。50日移動平均線（203.10円）と200日移動平均線（197.41円）を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年6月期は18.7億円。過去数年間は18億円台で推移しており、大きな変化は見られません。
- 営業利益: 2024年6月期は23百万円。
- 経常利益: 23百万円。
- 当期純利益: 12.6百万円。
- ROE（実績）: 2.23%
- ROA（過去12か月）: 0.36%
- 自己資本比率（実績）: 30.2%
- 利益率: 営業利益率は約1.2%と低く、収益性の改善が課題です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.24%
- 1株配当（会社予想）: 0.50円
- 配当性向: 222.22%
- 株主還元策: 利益水準が低く、配当は低水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近では小幅な上昇傾向が見られます。
- 株価への影響要因: 業績動向、美容室業界の動向、海外展開の進捗、PB商品の販売状況、株主還元策など。
11. 総評
エム・エイチ・グループは、美容室「モッズ・ヘア」を運営する企業であり、全国展開によるブランド力を持っています。しかし、業績は低迷しており、株価は割高感があります。財務状況も、売上高は安定しているものの、利益率は低く、ROEも低い水準です。株主還元も低水準です。
企業情報
| 銘柄コード | 9439 |
| 企業名 | エム・エイチ・グループ |
| URL | http://mhgroup.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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