1. 企業情報
- 企業名: 株式会社ブロンコビリー
- 本社所在地: 愛知県名古屋市中村区椿町1-5
- 設立: 1983年12月26日
- 代表者: 竹市 克弘
- 従業員数: 596人（平均年齢31.5歳、平均年収473万円）
- 事業内容: 主に「ブロンコビリー」ブランドで郊外型の高価格帯ステーキ・ハンバーグ専門レストランを展開。炭焼き調理やサラダバー等の高付加価値サービスが特徴。関東圏への出店も進行中。自社で調味料や惣菜の製造・販売も行う。
- 市場区分: 東証プライム市場（小売業）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 外食産業（特にステーキ・ハンバーグ業態）において高価格帯・高付加価値を訴求するポジション。名古屋を地盤とし、関東圏にも積極展開。
- 競争優位性: 炭焼きステーキやサラダバーなど独自のサービス、原材料や調理法へのこだわり、財務の健全性（自己資本比率81.6%）が強み。
- 課題: 人件費・原材料費・エネルギーコストの上昇、外食需要の変動、競合他社（いきなり！ステーキ、ビッグボーイ等）との競争激化。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 「高品質な食事とサービスの提供による顧客満足度の最大化」
- 重点施策:
- 高品質商品の継続的な提供と商品・サービスの品質改善
- 客単価・来店客数の増加施策
- 人材採用・定着による店舗運営力強化
- 子会社（かつ雅等）とのシナジー追求
- 生産体制の強化（松屋栄食品本舗）
- 新規出店の推進（例：ブロンコビリー太田店）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 主力は直営レストラン運営による売上。高単価・高付加価値路線で安定した客層を確保。自社製造によるコストコントロールも実施。
- 市場変化への適応力: 外食需要の変動に対し、品質・サービス強化や新規出店で対応。人件費・原材料費高騰へのコストコントロールも課題。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性: 炭焼き調理やサラダバーなどの独自サービス。自社工場による食材・調味料の製造体制。
- 主力製品・サービス: 炭焼きステーキ、ハンバーグ、サラダバー。高品質な肉とサイドメニューが収益を牽引。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 125.71円
- BPS（実績）: 1,358.48円
- PER（会社予想）: 28.76倍（業界平均21.3倍より高い）
- PBR（実績）: 2.66倍（業界平均1.8倍より高い）
- 株価: 3,615円
- 理論株価比較:
- PER・PBRともに業界平均を上回っており、市場から成長性やブランド力が評価されていることがうかがえる。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 3,940円
- 年初来安値: 3,305円
- 直近株価: 3,615円
- 移動平均線:
- 50日: 3,679円
- 200日: 3,653円
- 直近10日間の動向: 3,550～3,650円のレンジで推移。年初来高値からはやや下落、移動平均線付近で推移しており、やや調整局面。
- 信用取引状況: 信用倍率0.76倍と売り残が買い残を上回る（やや売り優勢）。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2021年～2024年で15,773百万円→26,617百万円と大幅増加（コロナ禍からの回復・成長）。
- 営業利益: 2021年-48百万円→2024年2,531百万円と大幅改善。
- 純利益: 2021年955百万円→2024年1,715百万円と増加。
- EPS推移: 2021年63.35円→2024年115.35円と増加。
- ROE: 8.90%（直近実績）
- ROA: 6.00%（直近実績）
- 自己資本比率: 81.6%と財務健全性が高い。
- キャッシュフロー: 詳細記載なしだが、現預金7,510百万円、総負債429百万円と手元資金が潤沢。
- 利益率: 営業利益率7.25%、純利益率5.70%と外食業界としては堅調。
- 直近四半期: 売上高は前年同期比+11.6%、営業利益は-31.5%と減益（人件費等の先行投資影響）。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績: 2024年24円、2025年予想26円
- 配当利回り: 0.72%（過去5年平均0.73%）
- 配当性向: 20.86%（利益の約2割を配当に回す方針）
- 自社株買い: 自己株式保有あり（1.35%）、大規模な自社株買いの実施は現状なし。
- 株主構成: オーナー系（ストロングウィル等）と信託銀行が中心。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 直近1年で-3.36%。年初来高値から調整局面。
- 出来高: 直近10日間で平均7～10万株と流動性は安定。
- 投資家関心: インサイダー保有比率35.32%、機関投資家保有12.91%とオーナー主導色が強い。
- 影響要因: 外食需要回復・人件費/原材料費高騰・新規出店ペース・業績見通しが株価に影響。
11. 総評
- ブロンコビリーは高付加価値型ステーキ・ハンバーグレストランを展開し、名古屋を地盤に関東圏へも進出中。直近数年はコロナ禍からの回復と新規出店で売上・利益ともに拡大傾向。財務基盤が非常に健全で、自己資本比率や手元資金に余裕がある点が特徴。
- 一方、直近四半期は人件費・原材料費の上昇等で減益となっており、今後のコストコントロールや収益力強化が課題となる。
- 株価は業界平均と比較してやや高めのバリュエーションがついており、市場から一定の成長期待とブランド力が評価されている。配当利回りは高くないが、安定した配当政策を継続。
- 今後は外食需要の動向やコスト上昇への対応、新規出店の成果等が注目される。
企業情報
| 銘柄コード | 3091 |
| 企業名 | ブロンコビリー |
| URL | http://www.bronco.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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