1. 企業情報
日本製鋼所は、産業機械製品、素形材、エンジニアリング事業を展開する企業です。主力事業は、樹脂成形機や大型鋳鍛鋼であり、世界的に高いシェアを誇ります。近年は、産業機械事業へのシフトを進めており、特に樹脂製造・加工装置が収益の柱となっています。また、防衛関連事業も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性: 樹脂成形機、大型鋳鍛鋼分野で高い技術力と世界的なシェアを有しています。特に、火力・原子力発電向け鋳鍛鋼は強みです。
- 課題: EV関連投資の停滞による樹脂製造・加工機械の受注減少など、市場変動の影響を受けやすい事業構造です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細なビジョンは公開情報から特定できませんでしたが、中期経営計画などから、産業機械事業へのシフトを加速させ、収益基盤の強化を図っていると考えられます。
- 重点分野:
- 樹脂成形機、防衛関連機器の拡販
- 高効率火力発電向けなど、素形材・エンジニアリング事業の安定的な需要への対応
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 産業機械事業と素形材・エンジニアリング事業の2本柱で、多角的な収益源を確保しています。
- 市場ニーズへの適応力: EV関連投資の停滞による影響を受けていますが、成形機、防衛関連機器の拡販や、高効率火力発電向けなど、需要のある分野への注力により、変化への対応を図っています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 樹脂成形機、大型鋳鍛鋼など、高度な技術を要する製品を開発・製造しています。
- 主力製品: 樹脂製造・加工装置（ペレタイザー、フィルム・シート製造設備、二軸押出機など）、成形機（射出成形機、マグネシウム射出成形機、ブロー成形機など）、火力・原子力発電向け鋳鍛鋼
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 27.97倍
- PBR (実績): 2.41倍
- EPS (会社予想): 217.39円
- BPS (実績): 2,523.27円
PERは業界平均16.6と比較して高めです。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、5月9日の終値は6,080円、5月8日の終値は5,957円であり、上昇傾向にあります。年初来高値6,400円に近づいており、高値圏にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で251,348百万円。2024年3月期は252,501百万円、2023年3月期は238,721百万円と、増収傾向にあります。
- 営業利益: 過去12ヶ月で23,814百万円。2024年3月期は18,018百万円、2023年3月期は13,851百万円と、増益傾向にあります。
- ROE (実績): 10.06%
- ROA (過去12か月): 4.03%
- 自己資本比率 (実績): 48.3%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、収益性は改善しています。自己資本比率も高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 1.25%
- 1株配当 (会社予想): 76.00円
- 配当性向: 28.29%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
配当利回りは、現時点では特筆すべき水準ではありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強いと考えられます。
- 株価への影響要因: 業績の好調さ、特に産業機械事業の成長が株価を押し上げている可能性があります。
11. 総評
日本製鋼所は、樹脂成形機や大型鋳鍛鋼で高い技術力と世界的なシェアを持つ企業です。近年は、産業機械事業へのシフトを進め、業績も好調に推移しています。財務体質も安定しており、今後の成長も期待できます。
ただし、PERは業界平均より高く、株価は高値圏にあるため、今後の株価動向には注意が必要です。投資判断にあたっては、事業環境の変化や、今後の業績見通しなどを慎重に検討する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5631 |
| 企業名 | 日本製鋼所 |
| URL | http://www.jsw.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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