1. 企業情報
株式会社マンダムは、男性用化粧品「ギャツビー」や「ルシード」で知られる大手化粧品メーカーです。女性用化粧品も展開しており、海外ではインドネシアを中心に事業を展開しています。
* 事業内容: 化粧品、香水、医薬部外品の製造・販売。男性用化粧品が主力ですが、女性用化粧品も育成中。
* 市場区分: プライム市場
* 特徴: 業界内での高いブランド力と、国内・海外（特にインドネシア）での事業展開が強みです。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 男性化粧品分野で高い市場シェアを誇り、主要ブランド「ギャツビー」は若年層を中心に高い認知度があります。
- 競争優位性: 確立されたブランドイメージ、多様な製品ラインナップ、国内・海外での販売チャネルが強みです。
- 課題: 少子高齢化による国内市場の縮小、競合他社との競争激化、海外事業の収益性改善などが課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 「VISION2027」を掲げ、成長基盤の構築を目指しています。
- 中期経営計画: 詳細な施策は開示されていませんが、成長基盤構築期として、ブランド力の強化、新製品開発、海外事業の再構築などが重点分野と考えられます。
- 重点分野:
- 男性化粧品事業の強化
- 女性化粧品事業の成長
- 海外事業の収益性改善（特にインドネシア）
- デジタルマーケティングの強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: ブランド力と多様な製品ラインナップを活かした、安定的な収益構造です。
- 市場ニーズへの適応力: 消費者のニーズを捉えた新製品開発や、デジタルマーケティングの強化により、市場の変化に対応しようとしています。
- 持続可能性への課題: 少子高齢化による国内市場の縮小や、競合激化に対応するための、更なる事業構造改革が求められます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 製品の品質向上、新技術の導入、顧客ニーズに合わせた製品開発を行っています。
- 主力製品:
- 男性用化粧品：「ギャツビー」「ルシード」
- 女性用化粧品：「ビフェスタ」「バリアリペア」など
- 独自性: 各ブランドのターゲット層に合わせた、多様な製品ラインナップが強みです。
6. 株価の評価
- 株価: 1,398.0円（2025年5月9日終値）
- PER（会社予想）: 33.85倍（業界平均：20.4）
- PBR（実績）: 0.92倍（業界平均：1.1）
- EPS（会社予想）: 41.30円
- BPS（実績）: 1,519.61円
- 評価: PERは業界平均を上回っており、割高感があります。PBRは業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、1341円から1410円の間を推移しており、上昇傾向にあります。
- 52週高値: 1,411円
- 52週安値: 1,107円
- 200日移動平均線: 1,268.04円
- 10日移動平均線: 1398円
- 判断: 52週高値に近く、高値圏での推移となっています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は732億3300万円、前期比9.2%増。
- 営業利益: 2024年3月期は20億2600万円、前期比-80.5%
- 経常利益: 2024年3月期は38億7200万円、前期比143.1%増。
- 当期純利益: 2024年3月期は26億0100万円、前期比171.5%増。
- ROE（実績）: 3.95%
- ROA（過去12か月）: 0.76%
- 自己資本比率: 71.3%
- 分析: 売上高は増加していますが、営業利益は減少しています。2025年3月期第3四半期決算では、売上高は増加、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益は減少しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.86%
- 1株配当（会社予想）: 40.00円
- 配当性向: 79.44%
- 株主還元策: 配当を重視する方針です。
- その他: 2017年9月に2:1の株式分割を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10日間は上昇傾向にあり、モメンタムは強いです。
- 株価への影響要因:
- 業績動向（特に海外事業の収益性）
- 新製品の販売状況
- 競合他社の動向
- 円安の影響
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残は減少しており、強気な見方が多いです。
11. 総評
株式会社マンダムは、男性化粧品分野で高いブランド力を持つ企業です。直近の業績は、売上高は増加しているものの、営業利益は減少しており、今後の収益性改善が課題です。株価は高値圏で推移しており、PERは業界平均を上回っています。配当利回りは2.86%と、ある程度の魅力があります。今後の投資判断としては、業績の回復、特に海外事業の収益性改善と、株価の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4917 |
| 企業名 | マンダム |
| URL | http://www.mandom.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。