1. 企業情報
- 事業内容
中外炉工業は、工業炉（熱処理設備）分野で国内首位級の企業です。鉄鋼、自動車、ハイテク（半導体・ディスプレイ等）、環境分野向けに、加熱・熱処理装置、塗装・乾燥設備、大気浄化装置などを開発・製造・販売しています。熱処理事業、プラント事業、開発事業を主軸とし、国内外で事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性
工業炉分野で国内トップの実績を持ち、鉄鋼・自動車産業向けの技術力が強みです。EV・HV向け電池やモーター部品、半導体関連の熱処理設備など、成長分野にも積極展開しています。
– 課題
受注産業であるため、景気変動や顧客業界の設備投資動向に影響を受けやすい点が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
「自ら変革し、カーボンニュートラル技術で未来をひらく!」を掲げ、カーボンニュートラルやDX（デジタルトランスフォーメーション）対応を重視。
– 中期経営計画（CBT2022-2026）
– EV・HV向け熱処理設備や半導体分野への注力
– 省エネ・環境対応型設備の開発
– カーボンニュートラル技術の提案・拡大
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
産業向け設備の受注生産が主。顧客の設備投資が活発な局面では業績が伸長。
– 市場ニーズへの適応力
EV・半導体、環境分野といった成長市場への対応力を強化中。カーボンニュートラルや省エネ需要の拡大に合わせた商品開発が進んでいます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向・独自性
独自の熱処理技術、省エネ型焼鈍設備、排ガス処理装置などで高い技術力を有します。
– 主力製品・サービス
– EV・HV用電池・モーター部品向け熱処理設備
– 半導体・ディスプレイ向け熱処理装置
– 省エネ型工業炉、環境対応設備
6. 株価の評価
- PER（予想）: 10.25倍（業界平均14.0倍）
- PBR（実績）: 1.01倍（業界平均1.1倍）
- EPS（予想）: 381.42円
- BPS（実績）: 3,858.93円
- 株価: 3,910円
→ EPS・BPSからみて、株価は利益・純資産に対してほぼ適正水準。業界平均と比較して割安感があります。
7. テクニカル分析
-
株価推移
- 年初来高値: 4,045円、年初来安値: 2,723円
- 直近は高値圏（4,000円台）で推移し、やや調整気味
- 50日移動平均: 3,629.70円、200日移動平均: 3,188.09円
→ 現在株価は移動平均を上回っており、トレンドは上昇基調
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移（過去4年）
- 売上高: 24,717百万円（2021）→ 36,247百万円（2025）
- 営業利益: 390百万円（2021）→ 2,735百万円（2025）
- 純利益: 329百万円（2021）→ 2,998百万円（2025）
- 営業利益率: 7.5%（2025年3月期）
- ROE: 10.73%
- ROA: 3.51%
- 自己資本比率: 58.1%
- キャッシュフロー
- 営業キャッシュフロー: -3.7B（直近12か月）
- フリーキャッシュフロー: -4.72B（直近12か月）
- 財務安全性は高いが、直近は運転資金増加等でキャッシュフローがマイナス
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 3.84%
- 配当性向: 30.22%
- 配当実績: 2024年3月期80円→2025年3月期・2026年3月期予想150円
- 自己株式取得: 2025年4月に自己株買い決議あり
- 株主還元策: 配当増加と自己株買いにより積極的な株主還元姿勢
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動
- 直近1か月で3,600円台から4,000円台へ上昇し、現在はやや調整
- 出来高も増加傾向
- 信用取引
- 買残増加、信用倍率4.88倍とやや買い優勢
- 投資家関心
- 配当利回りの高さ、業績拡大、カーボンニュートラル関連の技術開発などが注目材料
11. 総評
中外炉工業は、工業炉分野で高い技術力とシェアを持ち、EV・半導体・環境分野など成長市場への対応を強化しています。直近は業績が大幅に拡大し、財務基盤も良好です。株価は業界平均に対して割安水準で推移し、配当利回りも高水準。今後はカーボンニュートラルや省エネ需要の拡大、設備投資動向が業績に影響を与える点に注目が必要です。
本レポートは公開情報に基づき、個人投資家向けにわかりやすく整理したものです。投資判断はご自身でご確認ください。
企業情報
| 銘柄コード | 1964 |
| 企業名 | 中外炉工業 |
| URL | http://www.chugai.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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