1. 企業情報
- 事業内容: 大冷は、業務用冷凍食品の卸売を主な事業としています。特に「骨なし魚」を主力商品とし、給食や医療・福祉施設向けに強みを持っています。製造は外部委託しており、卸売に特化しています。
- 特徴: 1972年設立の老舗企業であり、業務用冷凍食品市場において一定の地位を確立しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 業務用冷凍食品市場に特化し、特に「骨なし魚」というニッチな分野で一定のシェアを占めていると考えられます。給食や医療・福祉施設といった安定的な需要が見込める分野に強みを持っている点は、競争優位性の一つと言えるでしょう。
- 課題: 食品業界全体が直面している原材料価格の高騰、人件費、物流費の上昇といったコスト増の影響を受けやすい可能性があります。また、競合他社との差別化や、新たな需要への対応も課題となるでしょう。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン・戦略: 決算短信からは、具体的な中期経営計画に関する情報は得られませんでした。
- 重点分野: 2026年3月期の業績予想では、増収増益を見込んでおり、売上高の増加と利益率の改善を目指していると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 業務用冷凍食品の卸売という安定的な収益モデルを持っています。特に、骨なし魚などの特定分野に強みを持つことで、安定した需要を取り込んでいると考えられます。
- 市場ニーズの変化への適応力: 健康志向の高まりや、食の安全に対する意識の高まりに対応した商品開発が重要になります。また、人手不足に対応するため、調理の簡便化ニーズに応える商品開発も求められるでしょう。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向・独自性: 製造を外部委託しているため、自社での技術開発というよりは、商品開発力や、外部の製造パートナーとの連携が重要になります。
- 収益を牽引している製品・サービス: 主力商品は「骨なし魚」であり、給食や医療・福祉施設向けの需要が安定的に収益を支えていると考えられます。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 114.05円
- BPS（実績）: 1,488.13円
- PER（会社予想）: — (算出不可)
- PBR（実績）: 1.15倍
- 株価: 1,911.0円
- EPSからPERを算出できませんが、PBRは1.15倍と、業界平均の1.2倍を下回っています。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、1900円～1920円の間で推移しており、安定した動きを見せています。年初来高値は1,993円、年初来安値は1,893円であり、現在は年初来高値近辺に位置しています。50日移動平均線（1916.06円）と200日移動平均線（1914.94円）を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は257.32億円と、前期比で6.1%減少しています。
- 営業利益: 2025年3月期は8.40億円と、前期比で21.1%減少しています。
- 当期純損失: 2025年3月期は5.74億円の当期純損失を計上しています。
- ROE（実績）: 8.05%
- ROA（過去12か月）: 3.91%
- 自己資本比率: 69.3%と、財務体質は良好です。
- その他: 過去12ヶ月のデータでは、売上高は261億円、営業利益は10.66億円、当期純利益は6.25億円となっています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.14%
- 1株配当（会社予想）: 60.00円
- 配当性向: 3.8%
- その他: 安定した配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近10日間の株価は小幅な変動にとどまっており、大きなトレンドは見られません。
- 株価への影響を与える要因: 業績の動向、特に売上高と利益率の改善が重要です。また、原材料価格の変動や、競合他社の動向も影響を与える可能性があります。
11. 総評
大冷は、業務用冷凍食品卸売を主力とする企業であり、特に「骨なし魚」というニッチな分野で強みを持っています。安定した需要が見込める給食や医療・福祉施設向けに強みを持っている点は評価できます。
しかし、2025年3月期は減収減益となり、当期純損失を計上しています。2026年3月期の業績予想では増収増益を見込んでいるものの、今後の業績回復が重要です。
株価は年初来高値近辺に位置しており、テクニカル的には上昇トレンドを示唆しています。配当利回りも3%を超えており、株主還元にも積極的です。
企業情報
| 銘柄コード | 2883 |
| 企業名 | 大冷 |
| URL | http://www.dai-rei.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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