1. 企業情報
オムロン（6645）は、制御機器、ヘルスケア、社会システム、電子部品、データソリューションをグローバルに展開する大手企業です。特に、工場の自動化に不可欠なセンサーや制御機器で強みを持っています。また、ヘルスケア分野では血圧計などの家庭用医療機器を提供し、社会インフラや電子部品の分野でも事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
オムロンは、制御機器分野で世界的に高い競争力を持っています。特に、FA（ファクトリーオートメーション）分野では、キーエンスなどと競合しつつ、安定したシェアを維持しています。ヘルスケア分野でも、家庭用血圧計などで一定のシェアを確保しています。
競争優位性:
* 技術力: 独自のセンシング&コントロール技術を基盤とし、幅広い製品ラインナップを提供。
* グローバル展開: 世界中に拠点を持ち、多様な顧客ニーズに対応。
* ブランド力: 信頼性の高い製品とサービスで、高いブランドイメージを確立。
課題:
* 景気変動の影響: 産業用機器が中心のため、世界経済の動向に業績が左右されやすい。
* 競争激化: FA分野での競争激化、新興企業の台頭。
* 部材価格変動: 半導体不足や原材料価格の高騰による影響。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
* 「NEXT2025」と称する構造改革プログラムを通じて、収益性と成長基盤の再構築を目指しています。
重点分野:
* FA（ファクトリーオートメーション）: 顧客起点の取り組み強化による売上拡大、固定費の効率的な運用。
* ヘルスケア: オンラインチャネルでの販売強化、新興国での需要拡大。
* 社会システム: エネルギーソリューション事業の拡大、駅務システム事業の設備投資需要への対応。
* 電子部品: エネルギー関連業界や半導体関連業界での需要獲得。
* データソリューション: 医療データ利活用の拡大、保険者・生活者向けサービスの需要拡大。
4. 事業モデルの持続可能性
オムロンの事業モデルは、技術革新と市場ニーズへの対応によって持続可能性を高めています。
収益モデル:
* BtoB: 制御機器、電子部品など、法人向けの製品販売が中心。
* BtoC: ヘルスケア製品の販売。
* ストックビジネス: メンテナンスやサービスによる継続的な収益。
市場ニーズへの適応力:
* IoT、AIへの対応: デジタル技術を活用した製品開発、ソリューション提供。
* 環境・社会課題への貢献: 省エネ製品、ヘルスケア分野での貢献。
* M&A、アライアンス: 新規事業への参入、技術獲得。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
* センシング&コントロール技術: 独自のコア技術を基盤に、製品の高度化、高機能化を推進。
* AI、IoT技術の活用: 顧客の課題解決に貢献するソリューションを提供。
* ロボティクス: FA分野での自動化、省人化に貢献。
主力製品とサービス:
* 制御機器: FA向けセンサー、コントローラー、スイッチなど。
* ヘルスケア製品: 血圧計、体組成計、呼吸器関連製品など。
* 社会システム: 交通システム、エネルギー管理システムなど。
* 電子部品: リレー、スイッチ、コネクタなど。
6. 株価の評価
現在の株価: 4,020円 (2025年5月9日終値)
主な指標:
* PER（会社予想）: 27.29倍
* PBR（実績）: 1.03倍
* EPS（会社予想）: 147.29円
* BPS（実績）: 3,920.30円
株価の割安・割高の判断:
* PERは業界平均（24.2倍）をやや上回っており、割高感があります。
* PBRは1倍を超えており、妥当な水準です。
* EPS、BPSから計算すると、現在の株価は妥当な水準にあると考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月9日の終値は4,020円と、5月8日の終値4,251円から下落しています。年初来高値（5,336円）からは大きく下落しており、52週高値（6,843円）からも大きく乖離しています。50日移動平均線（4,290.86円）を下回っており、200日移動平均線（5,155.98円）からも乖離しているため、現在は下落トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
売上高:
* 2024年3月期: 818,761百万円
* 2023年3月期: 876,082百万円
* 2022年3月期: 762,927百万円
売上高は、2023年3月期から2024年3月期にかけて減少しましたが、2022年3月期からは増加傾向にあります。
利益:
* 営業利益は、2024年3月期に34,953百万円と、2023年3月期の98,409百万円から減少しています。
* 当期純利益は、2024年3月期に8,105百万円と、2023年3月期の73,861百万円から大きく減少しています。
その他の指標:
* ROE（実績）: 2.09%
* ROA（過去12か月）: 2.43%
* 自己資本比率（実績）: 56.7%
ROE、ROAは低く、収益性の改善が課題です。自己資本比率は高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.59%
- 1株配当（会社予想）: 104.00円
- 配当性向: 125.86%
オムロンは安定した配当を実施しており、配当利回りも比較的高水準です。配当性向は高めです。
株主還元策:
* 配当による還元。
* 自社株買いの実施（過去のデータからは確認できませんでした）。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動:
* 直近10日間の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
* 年初来安値に近づいています。
株価への影響要因:
* 業績: 2024年3月期の業績は減収減益であり、今後の業績回復が重要です。
* 世界経済の動向: 産業用機器の需要に影響を与えるため、世界経済の動向に注意が必要です。
* 為替変動: 海外売上高比率が高いため、為替変動の影響を受けやすいです。
11. 総評
オムロンは、制御機器分野で高い競争力を持つグローバル企業です。しかし、2024年3月期の業績は減収減益となり、今後の業績回復が課題です。株価は下落傾向にあり、割安感は薄いです。配当利回りは比較的高く、株主還元にも積極的です。
* 今後の業績動向、特にFA市場の回復と、構造改革プログラム「NEXT2025」の進捗に注目する必要があります。
* テクニカル面からは、下落トレンドにあるため、今後の株価の動向を注視する必要があります。
* 長期的な視点では、技術力とグローバル展開を活かした成長に期待できますが、短期的なリスクも考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6645 |
| 企業名 | オムロン |
| URL | http://www.omron.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。