1. 企業情報
事業内容
大真空は、水晶デバイス（クリスタル振動子・発振器・フィルター等）の製造・販売を行う電子部品メーカーです。人工水晶素材から一貫生産体制を持ち、音叉型振動子などで高いシェアを誇ります。主な製品はスマートフォン、IoT機器、自動車、情報通信機器、産業機器など幅広い分野で利用されています。海外売上比率が高く、グローバルに展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性
- 音叉型振動子や民生用水晶デバイスで国内外トップクラスのシェア。
- 人工水晶からの一貫生産によるコスト競争力と品質の安定性。
- 課題
- 水晶デバイス市場はスマートフォンやIoTなど新分野での成長が期待される一方、価格競争が激しい。
- 産業分野の低迷や世界経済の鈍化が業績に影響。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
- 高付加価値製品へのシフトや自動車・IoT分野の拡大。
- グローバル生産体制の最適化とコスト削減。
- 中期経営計画の重点施策
- 研究開発強化による差別化製品の開発。
- 海外市場（特に台湾・北米・欧州）での販売拡大。
- 本社移転による経営効率化。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- 水晶デバイスの安定した需要に支えられるが、価格競争や技術進化への対応が必要。
- 市場変化への適応力
- IoT・自動車分野など新規需要の取り込みを進めている。
- 一貫生産体制とグローバル展開で柔軟に対応。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
- MEMSオシレーター等の新技術にも注力。
- 高精度・小型化・高信頼性製品の開発。
- 主力製品
- 音叉型水晶振動子、モノリシック水晶フィルター、MEMSオシレーターなど。
- 車載・IoT・通信分野向け高付加価値製品が収益を牽引。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 34.34倍（業界平均24.2倍より高い）
- PBR（実績）: 0.44倍（業界平均1.6倍より大幅に低い）
- EPS（予想）: 8.83円
- BPS（実績）: 1,185.31円
- 株価/BPS: 532円 ÷ 1,185.31円 ≒ 0.45倍
- 評価
- 利益水準が低下しているためPERは高め、PBRは割安水準。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 直近10日間は500円台前半で推移し、やや上昇傾向。
- 年初来高値657円、年初来安値447円、現在532円は中間よりやや安値圏。
- 50日移動平均（540.52円）、200日移動平均（575.78円）を下回る。
- 信用取引
- 信用買残が多く（信用倍率77倍）、やや需給の偏りあり。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益
- 2024年3月期売上高: 393億円（前年比+2.4%）
- 営業利益: 21.3億円→前年42.1億円から減少
- 純利益: 18.8億円→前年32.1億円から減少
- 利益率
- 営業利益率: 5.4%→2.7%へ低下
- ROE: 5.03%、ROA: 1.31%と低水準
- キャッシュフロー・安全性
- 現金19.85億円、自己資本比率42.5%、流動比率2.10と財務は安定。
- 有利子負債比率やや高め（Debt/Equity 74.42%）。
- 過去数年の傾向
- 2022年をピークに利益が減少傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 5.26%（過去5年平均2.61%を大きく上回る）
- 配当性向: 83.93%（利益減少により高水準）
- 自社株買い: 実施実績あり
- 方針: 安定配当を重視する姿勢
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム
- 直近は500円台前半で底堅く推移、やや反発傾向。
- 52週高値840円、安値447円、現在値532円は安値圏。
- 出来高は安定、信用買い残多く、需給バランスに注意。
- 投資家関心
- 配当利回りの高さやPBR割安感から一定の関心。
- 業績回復への期待と不透明感が混在。
11. 総評
大真空は水晶デバイスの総合大手として、グローバルな生産・販売体制と一貫生産によるコスト競争力を有しています。近年は主力市場の成長鈍化や価格競争激化により、利益水準が低下していますが、IoT・車載分野など新規需要の取り込みや高付加価値製品の強化を進めています。財務は安定しており、配当利回りも高水準です。一方、PERは高め、PBRは割安水準で、株価は安値圏にあります。今後は業績回復や新市場での成長が注目されます。
本レポートは情報提供を目的とし、特定の投資判断を推奨するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 6962 |
| 企業名 | 大真空 |
| URL | http://www.kds.info/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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