1. 企業情報
エンシュウは、工作機械および部品加工を主力とする企業です。具体的には、自動車用工作機械、ヤマハ発動機向けのエンジン部品加工、レーザー加工機、自動化システムなどを手掛けています。1920年創業の老舗企業であり、ヤマハ発動機との関係が深いことが特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
エンシュウは、工作機械業界において一定の地位を確立しています。特に、ヤマハ発動機向けの部品加工においては、安定した需要が見込めます。しかし、工作機械業界は競争が激しく、グローバルな大手企業との競争も避けられません。
競争優位性:
- ヤマハ発動機との強固な関係
- レーザー加工機や自動化システムなど、付加価値の高い製品への注力
課題:
- 工作機械業界全体の景気変動の影響を受けやすい
- グローバル競争の激化
3. 経営戦略と重点分野
エンシュウは、レーザー加工機や自動化システムの強化に注力しています。また、自動車業界向けを中心に、部品加工事業の拡大も目指しています。
中期経営計画:
- 詳細な中期経営計画は、今回の情報からは不明です。
4. 事業モデルの持続可能性
エンシュウの収益モデルは、工作機械の販売と部品加工に依存しています。工作機械は設備投資需要に左右されやすく、景気変動の影響を受けやすい傾向があります。一方、部品加工は、自動車業界の需要に支えられており、安定した収益源となる可能性があります。
市場ニーズの変化への適応力:
- レーザー加工機や自動化システムなど、高付加価値製品へのシフトは、競争力強化に繋がる可能性があります。
- 自動車業界のEV化など、技術革新への対応が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
エンシュウは、レーザー加工機や自動化システムに注力しています。これらの製品は、高精度な加工や生産効率の向上に貢献し、競争力の源泉となっています。
主力製品:
- 工作機械（マシニングセンター、NC旋盤など）
- レーザー加工機
- 自動化システム
- 自動車用エンジン部品
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 449.0円 |
| EPS（会社予想） | (連)-356.90円 |
| BPS（実績） | (連)1,780.23円 |
| PER（会社予想） | — |
| PBR（実績） | 0.25倍 |
| 配当利回り | 2.23% |
分析:
- EPSが赤字のため、PERは算出できません。
- PBRは0.25倍と、割安感があります。
- 配当利回りは2.23%です。
業界平均との比較:
- 業界平均PER: 10.7
- 業界平均PBR: 0.7
エンシュウのPBRは業界平均よりも低く、割安な水準にあると考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、440円台で推移しており、5月7日には471円の高値を付けています。
* 年初来高値: 540円
* 年初来安値: 415円
* 50日移動平均: 473.32円
* 200日移動平均: 555.04円
株価は、50日移動平均、200日移動平均を下回っており、下落トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
損益計算書（過去12ヶ月）
- 売上高: 24,091百万円
- 営業利益: 540百万円
- 当期純利益: 221百万円
財務指標:
- 売上高成長率（直近四半期）: -16.10%
- 営業利益率（過去12ヶ月）: 0.98%
- ROE（過去12ヶ月）: -5.04%
- ROA（過去12ヶ月）: -0.65%
- 自己資本比率（実績）: 35.6%
分析:
- 売上高は、過去12ヶ月で24,091百万円と、前期から減少しています。
- 営業利益率は0.98%と低く、収益性の改善が課題です。
- ROE、ROAはマイナスであり、収益性の悪化を示しています。
- 自己資本比率は35.6%と、財務基盤は安定しています。
過去の傾向:
- 2023年3月期は赤字を計上しており、業績は不安定です。
- 2025年3月期第3四半期累計でも赤字となっており、厳しい状況が続いています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.23%
- 1株配当（会社予想）: 10.00円
- 配当性向: 36.99%
分析:
- 配当利回りは2.23%と、一定の株主還元を行っています。
- 2025年3月期の配当は減配の予定です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価は、年初来高値540円から下落傾向にあります。
- 直近10日間の出来高は、平均8,140株と低調です。
- 信用倍率は65.63倍と、買われすぎの状況です。
株価への影響要因:
- 業績の回復
- 工作機械業界の動向
- 円安の進行（輸出企業のため、プラスに働く可能性あり）
11. 総評
エンシュウは、工作機械と部品加工を主力とする企業であり、ヤマハ発動機との関係が強固です。しかし、足元の業績は低迷しており、赤字を計上しています。レーザー加工機や自動化システムなど、高付加価値製品へのシフトを進めていますが、今後の業績回復には、業界全体の景気動向や、技術革新への対応が重要となります。株価は割安感がありますが、業績の改善が見られないため、今後の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6218 |
| 企業名 | エンシュウ |
| URL | http://www.enshu.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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