1. 企業情報
モロゾフは、チョコレートや洋菓子を製造・販売する老舗企業です。百貨店を中心に店舗を展開し、喫茶・レストランも併設しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 洋菓子業界において、百貨店を中心とした販売チャネルを持つ老舗ブランドとして一定の地位を確立しています。
- 競争優位性: 長年のブランド力、高品質な商品、百貨店という安定した販売チャネルが強みです。
- 課題: 少子高齢化、人口減少、百貨店市場の縮小、原材料価格の高騰など、外部環境の変化に対応する必要があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期経営計画「つなぐ 〜next stage 2031~」を掲げ、企業価値、ブランド価値、社会的価値の向上を目指しています。
- 重点分野:
- 新たな「成長戦略」の実現
- コスト抑制とさらなる生産性向上
- 人材確保と従業員満足度向上
- 新焼菓子ブランドの出店
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 百貨店を中心とした店舗販売が中心であり、バレンタインデーやホワイトデーなどのイベント需要に大きく依存しています。
- 市場ニーズの変化への適応力: 新商品の開発や、喫茶・レストラン事業の展開など、顧客ニーズへの対応を図っています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 詳細な技術開発に関する情報は開示されていません。
- 主力製品: チョコレート、クッキー、チーズケーキ、プリンなど、幅広い洋菓子製品が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 62.80倍 (業界平均: 19.5)
- PBR (実績): 1.84倍 (業界平均: 1.3)
- EPS (会社予想): 28.20円
- BPS (実績): 964.01円
PERは業界平均を大きく上回っており、割高感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、5月9日の終値は1771円です。
- 年初来高値: 1875円
- 年初来安値: 1530円
- 50日移動平均: 1735.14円
- 200日移動平均: 1593.33円
株価は年初来高値に近く、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年1月期は360億円と、前期比で増加しています。
- 営業利益: 2025年1月期は20.58億円と、前期比で減少しています。
- 当期純利益: 2025年1月期は14.14億円と、前期比で減少しています。
- ROE (実績): 7.21%
- ROA (過去12か月): 4.81%
- 自己資本比率 (実績): 76.1%
売上高は増加していますが、原材料価格の高騰や人件費の上昇により、利益は減少しています。自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 0.79%
- 1株配当 (会社予想): 14.00円
- 配当性向: 39.70%
- 自社株買い: 過去のデータからは、自社株買いに関する情報は確認できませんでした。
配当利回りは低く、株主還元は積極的ではありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間は上昇傾向にあり、モメンタムは強いです。
- 株価への影響要因: バレンタインデーやホワイトデーなどのイベント需要、原材料価格の変動、人件費の上昇、新商品の投入などが影響を与えます。
- 信用取引: 信用買い残は増加、信用売り残は減少しており、買い優勢の状況です。
11. 総評
モロゾフは、老舗ブランドとしての強みを持つ一方、原材料価格の高騰や百貨店市場の縮小など、多くの課題に直面しています。直近の業績は、売上高は増加したものの、利益は減少しており、今後の収益性改善が課題です。株価は上昇傾向にありますが、PERは割高であり、今後の業績動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2217 |
| 企業名 | モロゾフ |
| URL | http://www.morozoff.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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