1. 企業情報
川西倉庫は、1918年創業の老舗倉庫会社です。神戸と大阪を中心に、普通倉庫、定温倉庫、冷蔵倉庫など多様な倉庫を運営し、輸入貨物を中心とした物流サービスを提供しています。IT活用にも注力し、総合物流企業を目指しています。事業は、国内物流、国際物流、その他（太陽光発電、不動産賃貸など）に分かれています。
2. 業界のポジションと市場シェア
川西倉庫は、倉庫・運輸関連業界の中堅企業です。神戸、大阪の港湾エリアを中心に、強固な顧客基盤と倉庫ネットワークを構築しています。ITを活用した効率的な物流システムを構築することで、競争優位性を高めています。
競争優位性:
- 長年の実績と信頼性
- 多様な温度帯に対応した倉庫
- ITを活用した効率的な物流システム
- 港湾エリアにおける地理的優位性
課題:
- 人件費や燃料費の高騰
- 競合他社との価格競争
- 国際情勢による物流への影響
3. 経営戦略と重点分野
川西倉庫は、中期経営計画「Vision2024物流イノベーションへの挑戦」を掲げ、物流センターの機能拡充、運送部門の強化、海外物流業務の強化などを推進しています。
重点分野:
- 物流センターの機能拡充
- 運送部門の強化
- 海外物流業務の強化
- IT投資による効率化
4. 事業モデルの持続可能性
川西倉庫の収益モデルは、倉庫保管料、輸送費、その他付帯サービスによるものです。
持続可能性:
- 多様な倉庫ニーズへの対応力
- IT投資による効率化とコスト削減
- 顧客ニーズの変化への対応
リスク:
- 景気変動による物流需要の減少
- 競合激化による価格競争
- 燃料費や人件費の高騰
5. 技術革新と主力製品
川西倉庫は、ITを活用した物流システムの構築に注力しています。
主力製品・サービス:
- 普通倉庫、定温倉庫、冷蔵倉庫
- 輸送・配送サービス
- 港湾運送サービス
- 国際物流サービス
- 流通加工サービス
6. 株価の評価
- 株価: 1,044円 (2025年5月9日終値)
- PER（会社予想）: 9.98倍 (業界平均: 11.8倍)
- PBR（実績）: 0.38倍 (業界平均: 0.5倍)
- EPS（会社予想）: 104.62円
- BPS（実績）: 2,752.45円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1,023円から1,046円の間を推移しており、5月9日の終値は1,044円です。年初来高値は1,099円、年初来安値は989円であり、現在の株価は年初来安値から上昇し、高値圏に近づいています。
* 50日移動平均: 1,035.50
* 200日移動平均: 1,070.94
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は249億9353万5千円、2023年3月期は271億7081万円。
- 営業利益: 2024年3月期は11億5971万円、2023年3月期は8億9375万1千円。
- 当期純利益: 2024年3月期は7億9677万3千円、2023年3月期は14億9242万4千円。
- ROE（実績）: 3.99%
- ROA（過去12か月）: 1.58%
- 自己資本比率（実績）: 54.1%
売上高は減少傾向にあり、当期純利益は大きく減少しています。自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.68%
- 1株配当（会社予想）: 28.00円
- 配当性向: 27.13%
- Ex-Dividend Date: 3/28/2025
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、小幅な変動を繰り返しています。出来高は少なく、投資家の関心は低いと考えられます。
株価への影響要因:
- 業績動向
- 物流業界の動向
- 金利変動
- 国際情勢
11. 総評
川西倉庫は、長年の実績と強固な顧客基盤を持つ老舗倉庫会社です。IT投資による効率化や、多様な倉庫ニーズへの対応など、競争優位性を高めるための取り組みを行っています。
ポジティブな点:
- 割安な株価指標
- 安定した配当
- 高い自己資本比率
ネガティブな点:
- 売上高と当期純利益の減少
- 物流業界の競争激化
- 国際情勢による影響
総合的な見解:
川西倉庫は、安定した財務基盤と、競争力強化に向けた取り組みを行っている企業です。ただし、業績の回復と、今後の成長戦略の進捗を見守る必要があります。投資を検討する際には、リスク要因も考慮し、慎重な判断が求められます。
企業情報
| 銘柄コード | 9322 |
| 企業名 | 川西倉庫 |
| URL | http://www.kawanishi.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 倉庫・運輸関連業 |
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