1. 企業情報
株式会社エムケイシステムは、社会保険労務士事務所や企業向けに、労務管理や人事関連業務を支援するシステム開発・クラウドサービスを提供しています。主な事業は、社会保険・労働保険に関する電子申請を支援する「社労夢」事業と、企業向け総務業務システムを提供する「CuBe」事業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
エムケイシステムは、労務管理・人事関連業務支援システムを提供する企業として、一定の顧客基盤を持っています。競合他社との競争は激しく、市場シェアの正確なデータは公開されていません。DX（デジタルトランスフォーメーション）需要の拡大やクラウドサービスの普及を背景に、競争は今後も激化すると考えられます。
* 競争優位性: 社会保険労務士事務所向けのシステムで実績があり、一定の顧客基盤を築いている点。
* 課題: 競合他社との差別化、新たな技術への対応、顧客ニーズへの迅速な対応。
3. 経営戦略と重点分野
エムケイシステムは、DX需要の拡大、クラウドサービスへの移行加速、AI技術の活用を経営戦略の重点分野としています。
* 中期経営計画: 2026年3月期の業績見通しを発表しています。
* 売上高: 3,200百万円（△2.7%）
* 営業利益: 150百万円
* 経常利益: 140百万円
* 親会社株主に帰属する当期純利益: 97百万円
* 1株当たり当期純利益: 17.87円
* 重点分野:
* 「社労夢FOREVER」の新製品リリースと法人向け営業強化。
* クラウドサービス「GooooN」の市場拡大と受託開発の継続。
4. 事業モデルの持続可能性
エムケイシステムの事業モデルは、クラウドサービスの普及やDX推進の流れに沿っており、市場ニーズの変化に対応しやすいと考えられます。しかし、競合との差別化や、技術革新への対応が重要となります。
* 収益モデル: 労務管理・人事関連業務支援システムの販売、クラウドサービスの利用料、保守料など。
* 市場ニーズへの適応力: クラウド化、AI技術の活用、顧客ニーズへの対応が重要。
5. 技術革新と主力製品
エムケイシステムは、労務管理・人事関連業務支援システムを提供しており、技術革新への対応が重要です。
* 技術開発の動向: クラウドサービスの提供、AI技術の活用などが考えられます。
* 主力製品:
* 「社労夢」: 社会保険労務士事務所向けのクラウドシステム。
* 「GooooN」: 企業向け人事管理クラウドサービス。
6. 株価の評価
- 株価: 310.0円（2025年5月9日終値）
- EPS（会社予想）: 17.87円
- PER（会社予想）: 17.35倍
- BPS（実績）: 122.97円
- PBR（実績）: 2.52倍
- 業界平均PER: 17.6
- 業界平均PBR: 1.6
現在の株価は、会社予想EPSに基づくとPER17.35倍であり、業界平均PER17.6とほぼ同水準です。PBRは2.52倍であり、業界平均の1.6より高い水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月7日に335円の高値をつけた後、株価は下落傾向にあります。5月9日の終値は310円であり、年初来高値362円からは下落しています。50日移動平均線311.28円、200日移動平均線314.80円を下回っており、短期的な下落トレンドにある可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は3,290百万円（+24.6%）と増加。
- 営業利益: 2025年3月期は△23百万円の営業損失。
- 当期純利益: 2025年3月期は118百万円の当期純損失。
- ROE（実績）: -16.00%
- 自己資本比率（実績）: 27.3%
2025年3月期は売上高が増加したものの、営業損失、当期純損失を計上しており、収益性は改善していません。自己資本比率は27.3%と、財務基盤はやや脆弱です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.58%
- 1株配当（会社予想）: 8.00円
- 2024年3月期は4.00円、2025年3月期は4.00円の配当を実施。2026年3月期は8.00円の配当を予想。
- 配当性向: 29.83%
- 自社株買い: 実施されていません。
配当利回りは2.58%であり、まずまずの水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近では下落傾向。
- 株価への影響要因: 業績、市場の動向、競合状況、新製品・サービスの発表など。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用倍率は0.00倍。
11. 総評
エムケイシステムは、労務管理・人事関連業務支援システムを提供する企業であり、DX推進やクラウド化の流れに乗って成長を目指しています。2025年3月期は売上高が増加したものの、営業損失、当期純損失を計上しており、収益性の改善が課題です。株価は、会社予想EPSに基づくとPER17.35倍であり、業界平均PER17.6とほぼ同水準です。直近の株価は下落傾向にあり、今後の業績動向や、新製品・サービスの展開に注目が必要です。投資判断は、これらの情報を総合的に考慮し、ご自身の判断で行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 3910 |
| 企業名 | エムケイシステム |
| URL | http://www.mks.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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