1. 企業情報
概要
ソシオネクストは、SoC（システム・オン・チップ）を中心とした半導体ソリューションの設計・開発・販売を行うファブレス企業です。主に自動車、データセンター／ネットワーク、スマートデバイス分野向けに、カスタムSoCやアプリケーション特化型標準品（ASSP）をグローバルに提供しています。パナソニックおよび富士通のロジック半導体部門を統合して2014年に設立され、横浜市に本社を構えています。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性
- ファブレス型で固定費を抑え、設計・開発に特化。
- 自動車・データセンター・スマートデバイスなど成長分野に強み。
- 先端プロセス（7nm以下）への対応力。
課題
- 中国5G基地局向け特需終了や、データセンター/ネットワーク分野の需要減少による売上減。
- 競合他社（例：ルネサス、NVIDIA、AMD等）との技術・価格競争激化。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
- オートモーティブ、データセンター/ネットワーク、スマートデバイスの3分野を重点領域とし、顧客ごとに最適なSoCを提供。
- 先端プロセス技術（7nm以下）を活用した高付加価値製品の開発。
- ファブレスモデルによる柔軟な生産体制とコスト競争力の確保。
中期経営計画
- 2026年3月期の売上高1750億円、営業利益140億円、純利益105億円を目標。
- 新規量産品の拡大と製品ミックスの最適化。
4. 事業モデルの持続可能性
- ファブレス型で設備投資リスクが低く、変動費比率が高い。
- 自動車やデータセンターなど中長期で成長が見込まれる分野に注力。
- 市場ニーズの変化に対し、カスタムSoCの開発力で柔軟に対応可能。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向・独自性
- 7nm以下の先端プロセス技術を活用したSoC開発。
- レーダーセンサー、画像・映像処理、IoT通信向けなど多様な分野に展開。
主力製品・サービス
- オートモーティブ用SoC
- データセンター/ネットワーク向けSoC
- スマートデバイス向けカスタムSoC
6. 株価の評価
- 株価：1,710円（2025/5/9終値）
- EPS（会社予想）：59.08円
- BPS（実績）：770.79円
- PER（会社予想）：28.94倍（業界平均24.2倍よりやや高い）
- PBR（実績）：2.22倍（業界平均1.6倍より高い）
評価
業界平均と比較し、PER・PBRともにプレミアムがついている状況です。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：2,818円
- 年初来安値：1,234円
- 直近株価：1,710円
- 50日移動平均：1,751.29円
- 200日移動平均：2,429.51円
現状
株価は年初来高値から大きく下落し、安値圏寄りに位置。直近は反発傾向も見られるが、50日・200日移動平均を下回る水準。
8. 財務諸表分析
売上・利益推移（百万円）
| 年度末 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 |
|---|---|---|---|
| 2021/3 | 99,746 | 1,552 | 1,469 |
| 2022/3 | 117,009 | 8,463 | 7,480 |
| 2023/3 | 192,767 | 21,711 | 19,763 |
| 2024/3 | 221,246 | 35,510 | 26,134 |
| 2025/3 | 188,535 | 25,000 | 19,600 |
- 2024/3期にピークを迎え、2025/3期は売上・利益ともに減少。
- 営業利益率は13.3%と高水準を維持。
- ROE：14.62%、ROA：8.75%と効率性も高い。
- 自己資本比率80.5%、有利子負債比率0.95%と財務健全性も高い。
- 営業キャッシュフローも安定。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：2.92%
- 1株配当（予想）：50円
- 配当性向：45.99%
- 自社株買い：実施実績あり
安定的な配当政策を継続しつつ、自己株式取得も実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近10日で株価は1,415円から1,710円へ反発。
- 出来高も高水準で推移し、信用買残も増加傾向（信用倍率9.5倍）。
- 年初来高値からは大きく下落しているが、直近は反発基調。
- 機関投資家の保有比率も高い（約50%）。
11. 総評
ソシオネクストはファブレス型のSoC専業メーカーとして、オートモーティブやデータセンター分野など成長市場に強みを持っています。2024/3期に業績はピークを迎えたものの、2025/3期以降は中国5G需要の減少や市場環境の変化で減収減益となっています。財務体質は極めて健全で、配当政策も安定しています。株価は年初来高値から大きく調整し、現在は安値圏に位置していますが、直近は反発傾向が見られます。今後は新規量産品の拡大や先端技術開発による収益回復が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 6526 |
| 企業名 | ソシオネクスト |
| URL | https://www.socionext.com/jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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