決算説明：弁護士ドットコム（6027）

2025年３月期 第３四半期 決算説明資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 弁護士ドットコム (Bengo4.com, Inc.)
  • 主要事業分野: 法律相談ポータルサイト、電子契約サービス
  • 代表者名: 元榮 太一郎
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年2月12日
  • 参加対象: 個人投資家向け
• 説明者:
• 報告期間: 2025年3月期 第3四半期 (2024年4月～12月)
• セグメント:
  • CLOUDSIGN (クラウドサイン): 電子契約サービス
  • BENGO4.COM (弁護士ドットコム): 法律相談ポータルサイト
  • ZEIRI4.COM (税理士ドットコム): 税務相談ポータルサイト
  • BUSINESS LAWYERS (ビジネスロイヤーズ): 企業法務ポータルサイト

業績サマリー

• 主要指標 (2025年3月期 第3四半期連結業績ハイライト):
  • 売上高: 10,278百万円 (前年同期比28.1%増)
  • EBITDA: 1,347百万円 (前年同期比3.3%増)
  • 営業利益: 759百万円 (前年同期比14.4%減)
  • 経常利益: 772百万円 (前年同期比16.8%減)
  • 当期純利益: 467百万円 (前年同期比18.2%減)
• 進捗状況:
  • 売上高・営業利益を修正
  • クラウドサインの固定売上は、12月単月で予算を達成し、第4四半期も達成見込み、期初計画を上回る成長軌道に転換
  • 第4四半期の営業利益は過去最高益の550百万円程度、営業利益率は15%程度に改善する見通し
• セグメント別状況:
  • クラウドサイン: 売上高が好調に推移、ARRが大幅向上 (YonYで30%成長)
  • 弁護士ドットコム: 集客支援サービスが復調、業務支援サービスはライブラリや判例秘書のクロスセルがスタート
  • 税理士ドットコム: ウェブ広告などのマーケティング投資を積極化、売上高は大きく成長し、前年同期比21.5%の増収で着地
  • ビジネスロイヤーズ: 会員数、導入企業数ともに順調に成長

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 広告その他サービス等の売上高が急拡大には至らず、売上高・営業利益を修正
  • 第3四半期はクラウドサインを中心に増収
  • 第4四半期も、引き続き高い売上高成長を実現できる見込み
• 増減要因:
  • クラウドサインの料金体系の統一によりARRで3億円超増加寄与
  • 販管費は、優先度の低い費用の見直しを徹底
  • システム等のAI投資は、世界的なLLMの開発競争が激化することで費用が低減していくことが見込まれる
• 競争環境:
  • クラウドサイン: 電子契約サービス市場でNo.1
  • 弁護士ドットコム: 登録弁護士数は28,288人、国内弁護士におけるシェアが62%
• リスク要因:
  • インターネット市場、技術革新、競合状況、新規事業、サイト運営の健全性に関するリスク

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • クラウドサインを中心としたマルチプロダクト化により、顧客への提供価値およびARPPUの向上を目指す
  • コントラクトライフサイクルマネジメントサービスの提供
  • LaaS (Legal as a Service) について今後の方針
• 進行中の施策:
  • クラウドサイン カンリの提供開始
  • 株式会社Hubbleとの業務提携
• セグメント別施策:
  • クラウドサイン: 料金変更による解約への影響は軽微、セルフサーブの新規獲得件数が過去最高を記録、4Q以降も継続見通し、クラウドサイン レビューのARRが1億円を突破
  • 弁護士ドットコム: 判例秘書と弁護士ドットコムライブラリのプロダクト連携が8月5日に開始、判例秘書・弁護士ドットコム双方の顧客へのクロスセル施策が順調に立ち上がり
  • ビジネスロイヤーズ: 導入企業が増加

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 2025年3月期 業績予想の修正
    • 売上高: 14,000百万円
    • EBITDA: 2,100百万円
    • 営業利益: 1,310百万円
    • 経常利益: 1,320百万円
    • 親会社に帰属する当期純利益: 950百万円
  • 第4四半期は過去最高の四半期営業利益550百万円、営業利益率15%になる見込み

製品やサービス

• 製品:
  • クラウドサイン: 電子契約サービス
  • 弁護士ドットコム: 法律相談ポータルサイト
  • 判例秘書: 判例データベース
  • 弁護革命: デジタル文書整理ツール
• サービス:
  • 弁護士向け集客支援サービス
  • 弁護士向けリサーチ支援サービス
  • ビジネスロイヤーズライブラリー
• 協業・提携: 株式会社Hubbleとの業務提携

重要な注記

• リスク要因: インターネット市場、技術革新、競合状況、新規事業、サイト運営の健全性に関するリスク
• その他:
  • 2月12日より契約書管理サービス「クラウドサイン カンリ」を提供開始
  • MSCI ESGレーティングにおいて「BBB」評価を獲得

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