1. 企業情報
- 企業名：株式会社グッドコムアセット
- 本社所在地：東京都新宿区西新宿7-20-1
- 設立：2006年5月
- 従業員数：186人（平均年齢29.7歳、平均年収679万円）
- 事業内容：
- 東京23区内を中心に投資用ワンルームマンション「GENOVIA」シリーズを展開。
- 法人・個人投資家向けにマンションの販売、ファンド運営、不動産管理、賃貸、コンサルティング、保険代理業務など幅広く展開。
- 主要セグメントはホールセール（法人向け一棟売り）、リテールセールス（個人向け分譲）、リアルエステートマネジメント（賃貸管理）。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション：
- 不動産業界（特に投資用マンション分譲）において、東京23区内の投資用マンション販売に強み。
- 事業規模は大手と比較すると中堅クラスだが、GENOVIAブランドによる差別化を図る。
- 競争優位性・課題：
- 東京23区という立地優位性、ブランド力を活かした販売網が強み。
- 一方で、建築コスト上昇や人件費高騰、金利動向など外部環境の影響を強く受ける点が課題。
- 業界全体としては国内外投資家の不動産投資需要は堅調だが、供給過多や経済環境の変動リスクも存在。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略：
- 「GENOVIA」ブランドの拡大と、安定した収益基盤の確立。
- 不動産販売だけでなく、管理・賃貸・ファンド運営などストック型収益の拡大を重視。
- 中期経営計画の重点施策：
- 収益の多様化：ホールセール、リテール、管理、ファンドなど複数事業のバランス強化。
- 賃貸管理戸数の拡大による安定収益の確保。
- 不動産ファンド事業や不動産小口化商品など新規領域への進出。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：
- 主力は投資用マンションの販売（フロー収益）だが、管理・賃貸（ストック収益）の拡大を推進。
- 市場ニーズへの適応力：
- 東京23区という安定した不動産需要エリアを基盤としつつ、個人・法人双方の顧客層をターゲット。
- ファンドや小口化商品など新しい投資ニーズへの対応も進めている。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性：
- 不動産業界の中ではIT活用やDX推進の動きがあるが、同社固有の技術革新情報は限定的。
- ブランド力（GENOVIAシリーズ）による差別化が主な独自性。
- 主力製品・サービス：
- 投資用マンション「GENOVIA」シリーズ
- 不動産管理サービス
- 不動産ファンド・小口化商品
6. 株価の評価
- PER（予想）：9.49倍（業界平均13.6倍より割安）
- PBR（実績）：2.84倍（業界平均1.6倍より高め）
- EPS（予想）：129.55円
- BPS（実績）：432.15円
- 株価（5/9終値）：1,229円
- 株価指標比較：
- PERは業界平均より低く、一方でPBRは高い。高いROE（25.99%）も加味すると、収益性を市場が評価している可能性がある。
- BPSベースでは株価は約2.8倍の水準。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移：
- 直近10日間は1,170～1,240円台で推移し、年初来高値（1,292円）に近い水準。
- 50日移動平均（999円）、200日移動平均（886円）を大きく上回る。
- 現在の株価水準：
- 年初来安値（759円）から大きく上昇し、高値圏にある。
- モメンタムは強いが、短期的にはやや過熱感も見られる。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益の推移：
- 2024年10月期：売上高59,753百万円、純利益3,320百万円
- 2023年10月期：売上高22,190百万円、純利益1,030百万円
- 2022年10月期：売上高40,048百万円、純利益2,858百万円
- 2021年10月期：売上高34,216百万円、純利益1,962百万円
- 2024年→2023年で大幅増収増益、2025年1Qは減収・赤字転落
- 収益性指標：
- ROE（実績）：25.99%（高水準）
- ROA（過去12か月）：7.20%
- 営業利益率（過去12か月）：-1.90%（2025年1Qは赤字）
- 財務安全性：
- 自己資本比率：35.3%（2024年10月期）、31.9%（2025年1Q）
- 流動比率：3.41（健全）
- 総資産に対する有利子負債比率は高め（Debt/Equity: 191.15%）
- キャッシュフロー：
- 現金残高は9,430百万円と十分
- 成長性：
- 2024年期は大幅増収だが、2025年1Qは減収・赤字で、業績変動が大きい。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想：
- 2024年10月期：41円（記念配当含む）
- 2025年10月期（予想）：45円
- 配当利回り：
- 3.66%（会社予想）
- 5年平均配当利回り：4.65%
- 配当性向：
- 31.25%（適正水準）
- 自社株買い：
- 自己株式保有比率5.63%と一定程度の自社株買い実施実績あり
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向：
- 直近1年で約47%上昇、年初来高値圏で推移。
- 出来高も安定しており、短期的な投資家の関心は高い。
- 信用取引動向：
- 信用倍率0.60倍（売り残が買い残を大きく上回る）
- 信用売り残の増加が見られ、短期的な調整リスクも意識される状況。
- 株主構成：
- 主要株主は創業者一族が多く、インサイダー比率が高い。
11. 総評
グッドコムアセットは、東京23区を中心とした投資用マンションの販売で独自のポジションを築いています。2024年期は大幅な増収増益を達成しましたが、2025年1Qでは減収・赤字に転じており、業績の変動が大きい点が特徴です。高いROEと安定した配当政策が評価されており、株価も年初来高値圏で推移しています。一方で、建築コストや金利動向など外部環境の変化には注意が必要です。ストック型収益拡大や新規事業への取り組みが今後の持続的成長のカギとなります。株価は業界平均PERより割安ですが、PBRは高めであり、今後の業績動向や市場環境の変化に注視が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3475 |
| 企業名 | グッドコムアセット |
| URL | https://www.goodcomasset.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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