1. 企業情報
概要
イビデン株式会社は、電子部品（ICパッケージ基板、プリント配線板）、セラミック製品（自動車排ガス除去用フィルター等）、その他（住宅・商業施設向け内装材、再生可能エネルギー施設の建設・保守、医療ソフト開発等）を手掛ける総合メーカーです。
主要取引先にはエヌビディアやインテルなど世界的な半導体メーカーがあり、AIやデータセンター向けの高性能パッケージ基板で強みを持ちます。
海外売上比率は75%とグローバル展開が進んでいます。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性
- ICパッケージ基板やプリント配線板の分野で国内外トップクラスのシェアを持ち、スマートフォンやAI用途の需要増加を背景に成長しています。
- セラミック部門では自動車排ガス除去フィルターで大手。環境規制強化を背景に安定した需要があります。
- 課題
- 半導体市況の変動や、主要顧客の投資動向の影響を受けやすい点がリスク。
- EV化の進展に伴う排ガスフィルター需要の減少リスク。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
- 「持続可能な社会への貢献」を掲げ、電子部品事業の強化と環境対応型セラミック製品の拡大を推進。
- 中期経営計画の施策
- AI・データセンター・車載向け高付加価値基板への集中投資。
- セラミック部門ではEV・水素社会対応の新素材開発。
- 再生可能エネルギー・医療分野など新規事業の育成。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- 半導体・自動車産業向けのBtoBモデルが中心。高い技術力と品質で安定した取引基盤を有します。
- 市場ニーズへの適応
- AI・IoT・自動運転など成長分野への対応力があり、製品ラインナップの拡充を進めています。
- EV化やカーボンニュートラル社会への対応が今後の持続成長の鍵。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向
- 微細化・高多層化が進むICパッケージ基板で独自技術を有し、AI・データセンター向けに強み。
- セラミック部門では高耐熱・高耐久素材の開発を進行中。
- 主力製品
- ICパッケージ基板（エヌビディア・インテル向け）
- プリント配線板
- ディーゼル排ガスフィルター
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 200.56円
- BPS（実績）: 3,513.31円
- 現在株価: 4,824円
- PER（会社予想）: 24.05倍（業界平均：24.2倍）
- PBR（実績）: 1.37倍（業界平均：1.6倍）
→ 業界平均と比較してPERは同水準、PBRはやや低め。BPSに対する株価はやや割高感もありますが、成長期待が織り込まれていると考えられます。
7. テクニカル分析
- 直近株価推移
- 5/8に大幅上昇（4,124円→4,824円）し、年初来高値（5,217円）に迫る水準。
- 50日移動平均（3,985円）、200日移動平均（4,469円）を大きく上回り、高値圏に位置。
- モメンタム
- 出来高急増とともに短期的な上昇トレンドが鮮明。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移
- 2023年3月期以降、売上高はやや減少傾向（2023年3月期: 417,549百万円→2025年3月期: 369,436百万円）。
- 営業利益・純利益も2023年をピークに減少傾向。
- 2025年3月期は純利益33,704百万円（前年比+7.0%）。
- 収益性指標
- ROE: 6.84%、ROA: 2.59%、営業利益率: 11.82%、純利益率: 9.12%
- 収益性は安定しているが、やや低下傾向。
- キャッシュフロー
- 営業CFはプラス（118.9B）、フリーCFはマイナス（-102.07B）で、設備投資が先行。
- 財務安全性
- 自己資本比率45.3%、流動比率1.68と健全。
- 有利子負債比率はやや上昇傾向（Debt/Equity: 70.23%）。
9. 株主還元と配当方針
- 配当
- 2025年3月期の配当予想は40円（配当利回り0.83%、配当性向17.68%）。
- 5年平均配当利回りは0.74%で、安定配当を継続。
- 自社株買い等
- 直近の自己株式保有比率は0.69%。
- 大きな自社株買いの実施は確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
- 直近10日間で急騰、出来高も急増し投資家関心が高まっています。
- 信用買残は減少傾向、信用倍率は2.63倍でやや買い優勢。
- 影響要因
- AI・データセンター需要増加や業績見通しが材料視されている可能性。
- 半導体関連銘柄全体の市況も影響。
11. 総評
イビデンはICパッケージ基板や自動車向けセラミック製品で国内外トップクラスのシェアを持つ総合電子部品メーカーです。AI・データセンター向け需要増加を背景に、主力製品の成長が期待されています。一方、半導体市況や自動車業界の構造変化など外部環境の影響を受けやすい点が課題です。
直近では株価が高値圏にあり、投資家の関心も高まっています。財務体質は健全で、配当も安定していますが、今後の成長戦略の実現や市況動向が注目されます。
（本レポートは情報提供を目的とし、投資判断を目的としたものではありません。）
企業情報
| 銘柄コード | 4062 |
| 企業名 | イビデン |
| URL | http://www.ibiden.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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