1. 企業情報
概要・事業内容
ふくおかフィナンシャルグループ（FFG）は、福岡銀行を中心に九州地方の地方銀行4行（福岡銀行、熊本銀行、十八親和銀行、みんなの銀行）を傘下に持つ金融持株会社です。主な事業は個人・法人向けの預金、貸出、証券、保険、クレジットカード、M&Aアドバイザリー、システム開発、ファクタリング等多岐にわたります。ネット専業銀行「みんなの銀行」も展開しており、デジタル領域にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
FFGは総資産で地方銀行最大級の規模を誇ります。九州地方では圧倒的な地位を持ち、地域経済への影響力も大きいです。全国的にも有数の地方銀行グループです。
競争優位性・課題
・地元経済との強い結びつきと広範な顧客基盤
・ネット銀行を含む多様なチャネル展開
・一方で、地方経済の人口減少、低金利環境、規制強化などが課題です。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
・「地域とともに成長する総合金融グループ」を掲げ、地域密着型の金融サービスを強化
・デジタル化推進（みんなの銀行等）、非金利ビジネスの拡大
・グループシナジーの最大化
中期経営計画の施策
・デジタルバンキングの強化
・法人向けコンサルティング、M&A等の非金利収益の拡大
・コスト削減・業務効率化
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
・預貸金業務による利ざや収入が中心ですが、非金利収益（手数料、コンサル等）の拡大も進めています。
市場ニーズの変化への適応力
・ネット銀行設立やデジタルサービス強化など、時代の変化に対応する姿勢が見られます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向・独自性
・国内初のデジタルバンク「みんなの銀行」を設立し、デジタルチャネルの強化に積極的です。
主力サービス
・個人・法人向け融資、預金、ネットバンキング、法人コンサルティング、M&Aアドバイザリー等
6. 株価の評価
- 株価：3,789円（2025/5/9終値）
- EPS（会社予想）：380.83円
- PER：9.95倍（業界平均10.7倍）
- BPS：5,179.91円
- PBR：0.73倍（業界平均0.4倍）
評価
・PERは業界平均並み
・PBRは業界平均より高いが、地方銀行最大級の規模や成長性を市場が織り込んでいる可能性があります。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：4,278円
- 年初来安値：2,917円
- 50日移動平均：3,726.94円
- 200日移動平均：3,849.07円
- 直近終値：3,789円
分析
・直近の株価は50日移動平均線をやや上回り、200日移動平均線をやや下回る水準。
・年初来高値からはやや下落しているが、年初来安値からは大きく上昇しており、中間的な水準。
8. 財務諸表分析
売上・利益の推移（過去5年）
- 売上（経常収益）は増加傾向（2021年: 2,372億円 → 2024年: 2,707億円）
- 純利益も増加傾向（2021年: 446億円 → 2024年: 611億円）
収益性・効率性
- ROE（実績）：6.37%
- ROA（実績）：0.18%
- 営業利益率：38.81%
- 純利益率：19.27%
財務安全性
- 自己資本比率：3.1%（地方銀行としては低め）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：3.56%
- 1株配当（予想）：135円
- 配当性向：38.77%
- 自社株買い：実施実績あり（自己株式保有0.96%）
分析
・安定した配当政策を継続。配当利回りは業界平均並み～やや高め。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近10日間の株価推移：3,572円～3,796円で堅調に推移。出来高も安定。
- 信用倍率：20.36倍（買い残が多い）
- 投資家構成：機関投資家・信託銀行の保有比率が高い
11. 総評
ふくおかフィナンシャルグループは、九州地方を中心に強固な顧客基盤を持ち、地方銀行最大級の総資産規模を誇ります。デジタルバンキングや非金利ビジネスの強化など、時代の変化に対応した経営戦略を進めています。財務面では安定した収益性と配当政策が特徴ですが、自己資本比率はやや低めです。株価は業界平均並みのPER・PBR水準で推移しており、直近の株価モメンタムも堅調です。今後も地域経済やデジタル化の進展が業績に影響を与える可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8354 |
| 企業名 | ふくおかフィナンシャルグループ |
| URL | http://www.fukuoka-fg.com |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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