1. 企業情報
ゼリア新薬工業は、医療用医薬品と一般用医薬品（コンシューマーヘルスケア）を主力とする製薬会社です。特に消化器系領域に強みを持ち、潰瘍性大腸炎治療薬や、滋養強壮剤「ヘパリーゼ」などの製品で知られています。海外展開も積極的に行っており、スイス企業の買収などを通じて事業を拡大しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ゼリア新薬工業は、製薬業界の中堅企業として位置づけられています。消化器系領域においては一定のシェアを確保しており、特に「ヘパリーゼ」などの一般用医薬品は、ブランド力と安定した需要を持っています。競争優位性としては、消化器系領域における専門性と、一般用医薬品におけるブランド力、海外展開の加速が挙げられます。課題としては、新薬開発における競争激化や、ジェネリック医薬品との価格競争などが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
2025年3月期の決算短信によると、ゼリア新薬工業は増収増益を達成し、医療用医薬品事業とコンシューマーヘルスケア事業が共に好調です。
* 重点分野
* 医療用医薬品事業：潰瘍性大腸炎治療剤「アサコール」の販売戦略、海外での販売拡大
* コンシューマーヘルスケア事業：「ヘパリーゼ群」を中心とした製品の販売強化
* 海外展開：海外売上高比率の向上
* 中期経営計画
* 詳細な中期経営計画の情報は、今回のデータからは確認できませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
ゼリア新薬工業の事業モデルは、医療用医薬品と一般用医薬品という二つの柱で支えられています。医療用医薬品は、新薬開発の成否に左右される部分もありますが、消化器系領域という専門性の高い分野に注力することで、一定の安定性を確保しています。一般用医薬品は、ブランド力と継続的な需要が見込めるため、安定した収益源となっています。市場ニーズの変化への適応としては、海外展開の強化や、新薬開発への投資が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
ゼリア新薬工業は、消化器系領域を中心に、様々な医薬品を開発・販売しています。
* 主力製品
* 医療用医薬品：潰瘍性大腸炎治療剤「アサコール」
* 一般用医薬品：「ヘパリーゼ」
* 技術開発の動向
* 2025年3月には、高カリウム血症治療薬「ビルタサ懸濁用散分包8.4g」の国内販売を開始。
* 新薬開発への投資も継続的に行っていると推測されます。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 10.10倍
- PBR（実績）: 1.07倍
- EPS（会社予想）: 215.52円
- BPS（実績）: 2,031.33円
- 株価: 2,176.0円
現在の株価は、EPSおよびBPSと比較して、割安圏にあると判断できます。PERは業界平均（27.8）を大きく下回っており、PBRも業界平均（1.4）を下回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月9日の終値は2,176円であり、年初来高値2,433円から下落しています。50日移動平均線（2,261.44円）と200日移動平均線（2,258.02円）を下回っており、短期的な株価は下落傾向にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で873.11億円と、前年同期（757.25億円）から増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で121.97億円と、前年同期（96.21億円）から増加しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で99.36億円と、前年同期（77.31億円）から増加しています。
- ROE（実績）: 11.75%
- ROA（過去12か月）: 4.92%
- 自己資本比率（実績）: 56.3%
売上高、利益ともに増加しており、財務状況は良好です。自己資本比率も高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.21%
- 1株配当（会社予想）: 48.00円
- 配当性向: 20.85%
- 自社株買い: 今回のデータからは、自社株買いに関する情報は確認できませんでした。
配当利回りは2.21%と、まずまずの水準です。配当性向も20%台と、安定した配当が期待できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱くなっています。信用取引の状況を見ると、買い残は増加、売り残も増加しており、強弱感が対立している状態です。
11. 総評
ゼリア新薬工業は、消化器系領域に強みを持つ中堅製薬会社であり、財務状況も良好です。売上高、利益ともに増加しており、自己資本比率も高く、安定した経営基盤を持っています。株価は割安圏にあり、配当利回りもまずまずの水準です。ただし、直近の株価は下落傾向にあり、短期的なモメンタムは弱くなっています。投資判断にあたっては、今後の新薬開発の進捗や、海外展開の動向などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4559 |
| 企業名 | ゼリア新薬工業 |
| URL | http://www.zeria.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 医薬品 – 医薬品 |
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